Araştırma Raporları

Tofaş Oto Hisse Yorumu İleriye dönük yüksek temettü beklentisi. Tofaş’ın yüksek nakit yaratma gücünü göz önünde bulundurduğumuzda önümüzdeki dönemde daha yüksek temettü dağıtmasını bekliyoruz. Mevcut/ 2012-sonu Hedef Fiyat: 7.96TL/ 9.82TL …

Coca Cola İçecek Hisse Yorumu Coca-Cola İçecek (CCİ) için 2012-sonu hedef fiyatımız olan 29.05TL %4 artış potansiyeline işaret etmektedir. Şirketin 6. sırada olduğu Coca-Cola sistemi içerisindeki büyümesini devam ettirmesini bekliyoruz. Hisse, uluslararası benzerlerine …

Koza Altın Hisse Yorumu TEMEL ANALİZ 400 civarında arama ruhsatına sahip olan Koza Altın, mevcut durumda 2.3 milyon ons altın rezervine ve 11.1 milyon ons altın kaynağına sahiptir. 3 madende yer altı …

Turkcell Hisse Yorumu TEMEL ANALİZ Kıyasıya rekabet sonrasında rakipler tarafından yapılan yukarı yönlü fiyat düzeltmesinin Turkcell’in maliyetlerdeki artışı fiyatlarına yansıtmasına olanak sağlayarak, 2012’nin ikinci yarısında ilk yarısına oranla daha iyi sonuçlar …

Aksa Enerji Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 4.25TL %17 artış potansiyeli sunmaktadır. Aksa Enerji, ana ortağı Kazancı Holding ile entegre yapısı, piyasa serbestleşmesi ve yüksek büyüme planı ile öne çıkmaktadır. Aksa Enerji’nin 2011-2020 …

Emlak Konut GYO Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 2.85TL, %29 artış potansiyeline işaret etmektedir. Emlak Konut portföyüne yaptığı yeni alımlar ile karlı ve rağbet gören “Gelir Paylaşımı” iş modelini sürdürmektedir. Şirketin önümüzdeki dönemde …

Sinpaş GYO Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 1.40TL %8 artış potansiyeli sunmaktadır. Sinpaş yeni proje başlangıçlarına ve teslimlerine devam etmektedir. Yıl başından bu yana konut kredisi faizlerinin gerilemiş olması olumludur. Proje başlangıçları beklentilerden …

Migros Hisse Yorumu Migros için 21.90TL olan 2012-sonu hedef fiyat %17 artış potansiyeli sunmaktadır. Hisse yüksek € borcu ve iş modelindeki belirsizlikler dolayısıyla 2011 yılında endeksin %45 altında performans göstermiştir fakat TL’nin stabilize …

Anadolu Efes Hisse Yorumu Anadolu Efes için 2012-sonu hedef fiyatımız olan 25.85TL %12 artış potansiyeline işaret etmektedir. Anadolu Efes 2012T 20.4x F/K ve 10.7x FD/FVAÖK çarpanları ile benzerlerine göre primli işlem görmektedir. SABMiller …

Türk Hava Yolları Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 3.85TL %21 artış potansiyeli sunmaktadır. THY, 2012T 6.6x FD/FVAÖK ve 0.7x FD/Satışlar çarpanlarıyla global benzerlerine göre hafif iskontolu işlem görmektedir. Orta vadede daha güçlü bir …

Koç Holding Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 7.89TL %15 artış potansiyeli sunuyor. NAD’ine göre %5 iskontolu işlem gören Koç Holding, 2 yıllık ortalama ıskontosunun hafif altında işlem görmektedir. Holdingin ikinci çeyrek sonuçlarının …

Şişe Cam Hisse Yorumu Şişe Cam için iştiraklerini ayrı ayrı değerleyerek ulaştığımız 2012- sonu 3.30TL olan hedef fiyatımız, %11 artış potansiyeline işaret etmektedir. Şişe Cam, mevcut NAD’ine göre %8 iskontolu …

Anadolu Cam Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 3.12TL %18 artış potansiyeli içermektedir. Anadolu Cam’ın bölgesel olarak çeşitlendirilmiş gelirlerini ve hem Türkiye hem de Rusya’daki güçlü konumunu beğeniyoruz. Ancak piyasalarda artan riskler ve tedirginlikler, …

Trakya Cam Hisse Yorumu 2012-sonu hedef fiyatımız 2.96TL %22 artış potansiyeli sunmaktadır. Trakya Cam uluslararası benzerlerine göre önemli oranda iskontolu işlem görüyor olsa da, 2012 yılında düz cam talebinde azalma ve maliyetler üzerindeki …

Tofaş Hisse Yorumu Tofaş için tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz. 2012-sonu hedef fiyatımız 9.82TL, %23 artış potansiyeli sunmaktadır. Tofaş, 2012 tahminlerimize göre de 6.1x FD/FVAÖK ve 8.9x F/K çarpanlarıyla global benzerlerine göre iskontolu …