Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (28.08.2019)

Türk Hava Yolları (THYAO) Öneri: “AL”

Fiyat 11,54 TL
Hedef Hisse Fiyatı 18,50 TL
Potansiyel Getiri 60%

Güçlü Yönler

 Taşınmayla birlikte artan maliyetlerde önümüzdeki dönemde normalleşme beklentisi

 Boeing 737 MAX tipi uçakları uçuşlarda kullanamaması ve Haziran’da teslim edilmesi beklenen Airbus Neo tip uçaklarda yaşanan gecikmenin marjlarda oluşturduğu baskının ardından en kötünün geride kaldığı beklentisi

 İstanbul Havalimanı’nın devreye girmesinin orta-uzun vadede oluşturacağı potansiyel

 Şirket’in finansallarına USD cinsinden tutmasına bağlı olarak, TL’nin değer kaybından sınırlı etkilenme

Riskler

 Şirket’in 2023 sonunda 474 adetlik filoya ulaşma hedefine bağlı olarak kısmi düşük kapasite kullanımının getirebileceği maliyetler

 Yeni havalimanına taşınmanın getireceği beklentilerden yüksek maliyet yapısı

 Son dönemdeki uçak kazaları sonrası Boeing firmasından uçak siparişlerinde yaşanabilecek problemler

 Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak yüksek kur farkı gideri yazma ihtimali

THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 25.529mn TL’dir.

HİSSE LAB İLE KAZANDIRAN HİSSELERİ “ÜCRETSİZ” YAKALAYIN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin