Halkbank Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (28.08.2019)

Halk Bankası (HALKB) Öneri: “AL”

Fiyat 5,62 TL
Hedef Hisse Fiyatı 9,80 TL
Potansiyel Getiri 74%

Güçlü Yönler

 Cazip piyasa çarpanları (5,69x Fiyat/Kazanç , 0,24x PD/DD)

 Sorunlu kredi oranındaki artışa karşın, sektörün altına kalmaya devam etmesi ve genele yayılmayarak beklentilerden daha iyi bir görüntü sergilemesi

 Kobi kredilerindeki yüksek payın sağladığı avantaj

 Nisan ayında yapılan 900mn euroluk sermayeye dahil edilebilir (AT1) ihracının sermaye yeterlilik rasyosuna yaptığı ek katkı

 Yılın ikinci yarısındaki faiz indirimi ve potansiyel faiz indirimlerinin etkisiyle, mevduat ve swap maliyetlerinde düşüşün karlılığın toparlanmasına yardımcı olması

 Yeni zorunlu karşılıklar düzenlemesinden olumlu faydalanacak olması

Riskler

 Faiz oranları ve döviz kurlarındaki ani yükselişler

 Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar

 Jeopolitik ve politik risklere bağlı olarak ülke risk primindeki artışa olan yüksek duyarlılığı

Halkbank 0,24x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,81x’in oldukça altında iskontolu işlem görmektedir. Halkbank, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,03x olan PD/DD’nin de oldukça altındadır.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin