Tüpraş Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (19.11.2019)

Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 164,00 TL

Fiyat 123,80 TL
Hedef Hisse Fiyatı 164,00 TL
Potansiyel Getiri 32%

Güçlü Yönler
 Planlı ağır bakım çalışmalarının tamamlanmış olmasının marjları destekleyeceği beklentisi
 Yüksek kapasite kullanımı ve satış miktarı
 Ürün marjlarında başlayan toparlanma ve özellikle etkisi yeni hissedilmeye başlanan IMO 2020 düzenlemesinin (gemilerde salınan kükürt oranının düşürülmesi-daha kaliteli yakıt kullanımı) olumlu katkılarıyla çok daha iyi 2020 beklentileri
 IMO 2020’nin olumlu etkilerinin gecikmesine ve oluşan stok zararlarına bağlı olarak hissede son dönemde oluşan baskının etkisiyle hissenin yüksek potansiyel taşıması
 Düzenli ve yüksek kar payı ödeme politikası

Riskler
 Marjlarda beklenen IMO 2020 etkisinin gerçekleşmemesi
 Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarında kötüleşme
 Üretimde planlanmayan duruşlar

Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 41.070mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %32 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN