Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (19.11.2019)

Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 18,50 TL

Fiyat 14,22 TL
Hedef Hisse Fiyatı 18,50 TL
Potansiyel Getiri 30%

Güçlü Yönler
 Taşınmayla birlikte artan maliyetlerde önümüzdeki dönemde normalleşme beklentisi
 Uçak teslimlerindeki gecikmenin marjlarda oluşturduğu baskının ardından en kötünün geride kaldığı öngörüsü
 İstanbul Havalimanı’nın devreye girmesinin orta-uzun vadede oluşturacağı potansiyel

Riskler
 Şirket’in 2023 sonunda 487 adetlik filoya ulaşma hedefine bağlı olarak kısmi düşük kapasite kullanımının getirebileceği maliyetler
 Havacılık sektörüne yönelik güveni azaltacak küresel gelişmeler
 Döviz açık pozisyonuna istinaden, Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak yüksek kur farkı gideri yazma ihtimali

THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 25.529mn TL’dir.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN