Haftalık Bülten
Hürmüz’deki Egemenlik Savaşı ve Teknoloji Endekslerindeki Satış Baskısı Fiyatlamalarda Öncü Rol Oynadı!
➢ Küresel tarafta içinde bulunduğumuz haftaya; ABD-İran cephesinde mutabakatın fiilen çöktüğü haberleriyle başladık. İran Dışişleri Bakanlığı’nın “mutabakat bir kriz sürecine girmiştir” açıklamasının ardından Trump’ın Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilerden yüzde 20 geçiş ücreti alınacağını duyurması ve akabinde bu ücretten vazgeçip körfez ülkeleriyle farklı yoldan anlaşacağını duyurması gerginliğin boyutunu farklı coğrafyalara çekti. Trump’ın “Hürmüz Boğazı’nı ele geçiriyoruz, boğazın gardiyanı olacağız” açıklaması ise krizi salt bir ablukadan çıkarıp fiili bir kontrol mücadelesine dönüştürdü; buna karşılık İran Ordusu ve Devrim Muhafızları, ABD saldırganlığı sürdüğü müddetçe boğazın kapalı kalacağını ve egemenliklerinden asla vazgeçmeyeceklerini yineledi. OPEC’in aynı hafta küresel petrol talebi tahminini günlük 970 bin varilden 780 bin varile indirmesi, arz riskiyle talep zayıflığının aynı anda fiyatlandığı çelişkili bir tabloya işaret etti. Haftanın ortasına doğru tablo kısmen tersine döndü. ABD’den gelen Haziran ayı TÜFE verisinin yıllık yüzde 3,5 ile beklentinin belirgin altında gelmesi, jeopolitik kaynaklı satış baskısını bir nebze dengeleyerek piyasalarda hızlı bir alım dalgası tetikledi. Fakat Asya kaynaklı yapay zeka – teknoloji odaklı satışların hafta sonuna doğru artması riskli varlıklara olan iştahı bir miktar daha baskıladı.
➢ İç tarafta ise hafta, TL varlıklarını destekleyen güçlü makro göstergelerle jeopolitik kaynaklı dış risklerin çelişkili bir karışımı şeklinde geçti. Olumlu cephede, TCMB’nin brüt rezervleri haftalık yüzde 2,3 artışla 163,3 milyar dolara, net rezervleri de 56,28 milyar dolara yükselirken Hazine’nin Haziran ayı bütçe dengesinin 114,2 milyar TL fazla vermesi dikkat çekti; ancak Ocak-Haziran kümülatif açığın 943 milyar TL’ye ulaşması, yılın geri kalanı için bütçe disiplininin sınandığını gösterdi. Bu tabloya karşın Bank of America’nın Türk bankacılık sektörü için “değer yaratma hikayesinin bir kez daha ertelendiği” gerekçesiyle tavsiyesini “Al”dan “Nötr”e çekmesi, yapışkan enflasyon ve yavaş gevşeme döngüsünün yabancı yatırımcı algısında hâlâ ağırlık taşıdığına işaret etti. Savunma ve diplomasi cephesinde ise hafta oldukça hareketliydi; Türkiye’nin KAAN projesinde kullanılacak F110 motorlarının satışına ilişkin ABD Kongresi’ndeki inceleme süresinin engelsiz sona ermesi ve Turner’ın NATO Ankara Zirvesi’ndeki F-35 görüşmelerini “umut verici” nitelemesi, Ankara-Washington hattındaki yumuşamanın somutlaşmaya başladığına işaret etti.
Önümüzdeki Haftada; Faiz Kararları Gündemin Ana Maddesini Oluştururken Jeopolitik Gerilimler İzlenmeye Devam Edecek!
✓ Önümüzdeki hafta, küresel çapta fiyatlamalar açısından yine; ABD-İran gerilimine dair gelişmeleri ve küresel ölçekteki faiz kararları gündemde olacak. Pazartesi günü Çin Merkez Bankası’nın, Perşembe günü ise ECB’nin faiz kararlarını izleyeceğiz. Güncel konjonktürde faiz indirimleri beklenmezken, verilecek mesajın tonu yakından takip edilecek. Ayrıca küresel majör ekonomilerden alınacak olan öncü PMI’lar dikkatle izlenecek.
✓ Küresel cephedeki gelişmelerin de izleneceği iç tarafta ise; haftanın ana gündem maddesi TCMB/PPK Faiz Kararında olacak. Pazartesi günü piyasa katılımcıları anketini aldıktan sonra Perşembe günü faiz kararını ve faiz karar metnini takipte olacağız.
Rapor için tıklayınız.
Kaynak: Alnus Yatırım