Çelebi Hava Servisi 2019 3 Aylık Bilanço Analizi / Vakıf Yatırım – (13.05.2019)

1Ç19 Finansal Sonuçlar – Olumsuz

Mevcut Hisse Fiyatı: 76.40 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 86.36TL
Potansiyel Getiri: %13

Düşük karlılık
 Çelebi 1Ç19 finansallarında, beklentilerin altında 7mn TL net kar açıkladı. TFRS 16 ilk kez uygulandığından net kar üzerine 23mn TL olumsuz etkisi oldu. Şirket ayrıca bu çeyrekte 12mn TL vergi geliri kaydetmiştir.

Türkiye dışındaki pazarlarda hizmet verilen uçak sayısında büyüme devam ediyor
 İlk çeyrekte yer hizmetleri satışları %32, kargo gelirleri ise %56 artmıştır. Böylece ciro geçen senenin %39 üzerinde gerçekleşmiştir.
 Yurtiçinde hizmet verilen uçak sayısı %15 azalırken, bu oran Hindistan’da %23 ve Macaristan’da ise %6 artış şeklindedir.

Sonuçların hisse etkisinin olumsuz olacağını düşünüyoruz
 Karlılık beklentilerin altındadır. Bu nedenle sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz olacağını düşünüyoruz.

Net borç arttı
 TFRS16 uygulaması ve Istanbul havalimanı yatırımlarının çeyrek esnasında borçluluğun 473mn TL’den 1.15mlr TL’ye gelmesinde etkili olduğunu düşünüyoruz

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin