Aselsan Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (28.08.2020)

Aselsan (ASELS) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 22,00 TL

Fiyat 16,93 TL $2,30
Hedef Hisse Fiyatı 22,00 TL
Potansiyel Getiri 30%

Güçlü Yönler

 Gelirlerinin %90’dan fazlası savunma sanayi gelirlerinden oluşan tek halka açık şirket
 Savunma sanayinde yerli üretimin desteklenmesi
 Haziran ayı sonunda 9,5 milyar dolarlık bakiye sipariş miktarı
 2020 yılı satış gelirlerinde %40-50 büyüme beklentisi ve FAVÖK marjının %20-22 arasında olacağı öngörüsünün kurlardaki yukarı yönlü artışa bağlı olarak aşılma ihtimali
 Şirketin belirttiği muhtemel projelerinin, Aselsan’ın bakiye siparişlerinde önümüzdeki dönemde de artışın devam edeceğine işaret etmesi
 Kovid-19 salgınının önemli bir etkisi olmaması

Riskler

 Savunma harcamalarında kesintiye gidilmesi
 Savunma Sanayi Başkanlığı’nın strateji değiştirerek yerli payına önem vermemesi
 Türkiye – ABD ilişkilerinin tekrar bozulması (S-400 alımı sonrası yaptırım, tedarik riski)

Aselsan’ın İNA ve benzerşirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 50.164mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN