2023/06 Finansal Değerlendirme
Talebin Öne Çekilmesi Satışları Destekledi
Vestel Beyaz Eşya, 2023 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin %4 üstünde 11,4 milyar TL ciro, beklentilerin %11 üstünde 1,8 milyar TL FAVÖK, 625 milyon TL olan konsensüs beklentilerin %4 altında 596,8 milyon TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ciro %16, FAVÖK %126, net kar %44 arttı. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 6A22’ye göre ciro %63, FAVÖK %35, artarken net kar %20 azalışa işaret etti.
Kurdaki artışla birlikte talebin öne çekilmesi satışları destekledi. Yılın ilk 6 ayında brüt satışlar 21,3 milyar TL olarak gerçekleşirken, satışların yaklaşık %70’i (14,9 milyar TL) yurt dışı satışlardan oluştu. Toplam satışların %48’si Avrupa ülkelerine, %30’u yurt içine, %22’si ise diğer ülkelere yapılırken, adet bazlı satışlar ise %6 artış gösterdi. Euro / Dolar paritesindeki yukarı yönlü hareket finansallara olumlu yansıdı.
Operasyonel faaliyetler güçlenmesine rağmen beklentilerin altındaki kar rakamının kur farkı giderleri ve yaklaşık 215 milyon TL’lik net finansman gideri kaynaklı olduğunu düşünmekteyiz. Açıklanan finansalların hisse üzerine nötr katkı yapmasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım