Torunlar GYO Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (19.11.2019)

Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 2,65 TL

Fiyat 2,31 TL
Hedef Hisse Fiyatı 2,65 TL
Potansiyel Getiri 15%

Güçlü Yönler
 TCMB’nin yüksek faiz indirimleri dışında konut kredi faizlerindeki ek indirimlerle GYO sektörüne yönelik tekrar ilginin oluşması
 Konut ve ofis satışları dışında Şirket’in düzenli kira geliri elde etmesi
 Yüksek döviz açık pozisyonun üçüncü çeyrekte açıklanan finansallarda ciddi oranda düşmesiyle (183mn USD’lik düşüş) kur riskinin azalması
 18 Kasım 2019 itibarıyla 0,31x gibi düşük PD/DD ile işlem gören Şirket’in Net Aktif Değerine göre de %71 iskonto ile fiyatlanması (tarihi NAD ortalaması : %56)

Riskler
 Faiz oranları ve döviz kurlarındaki ani yükselişler
 GYO’lara yönelik vergi avantajının kalkması

Torunlar GYO 0,31x PD/DD ile GYO sektörü değeri olan 0,50x’nin oldukça altında iskontolu işlem görmektedir. Torunlar GYO, son üç yıllık ortalama PD/DD değeri olan 0,37x’in de altında işlem görmektedir.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN