Tofaş Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (06.07.2012)

Tofaş Hisse Yorumu

Cazip değerleme çarpanları.

Tofaş 2012 tahminlerimize göre de 6.1x FD/FVAÖK ve 8.9x F/K çarpanlarıyla global benzerlerine göre iskontolu seviyeden işlem görmektedir.

“Al ya da Öde” anlaşmaları şirket için koruyucu kalkan olmaya devam ediyor.

Bu anlaşmalar sayesinde, yurtdışı talebindeki azalmaya rağmen Tofaş’ın 2Ç12’de de yüksek kar marjıyla çalışmasını bekliyoruz. Tofaş’ın 290,000’lik araç üretimi “Al ya da Öde” anlaşmalarıyla koruma altındadır. Şirket önümüzdeki dönem için sürdürülebilir %10-11 FVAÖK marjı hedeflemektedir.

İleriye dönük yüksek temettü beklentisi.

Tofaş‘ın yüksek nakit yaratma gücünü göz önünde bulundurduğumuzda önümüzdeki dönemde daha yüksek temettü dağıtmasını bekliyoruz.

Piyasa Değeri: 3,980mn TL, Artış Potansiyeli: %23

Kaynak: GARANTİ YATIRIM MALİ PİYASALAR STRATEJİSİ – 2Y12

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir