Avrupa bankaları bu hafta yükselen bir makro tablonun ortasında beklentilerin altında kaldı. Jeopolitik belirsizlik, tahvil faizlerindeki hareket ve büyüme endişeleri üst üste geldi.
Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı konusunda net bir sinyal vermemesi bankaları baskı altında bıraktı. ECB’nin temkinli duruşu, net faiz marjı beklentilerini fiyatlamayı güçleştiriyor. Faiz indirim döngüsünün yaklaştığı algısı ise banka kârlılığı üzerinde aşağı yönlü bir gölge oluşturuyor.
Avrupa tahvil faizlerindeki yükseliş bu hafta piyasalarda baskı unsuru olarak öne çıktı. Faizler yükselince bankaların mevcut tahvil portföylerindeki değer kayıpları yeniden gündeme geliyor; bu tablo kurumsal yatırımcıları bankacılık hisselerinde temkinli tutuyor.
Almanya büyüme tahminini aşağı revize etti. Euro Bölgesi enflasyonu Mart’ta yüzde 2,6 ile beklentilere paralel geldi ancak büyüme tarafındaki zayıflık kredi talebini ve dolayısıyla banka gelir görünümünü olumsuz etkiliyor.
İran kaynaklı jeopolitik gerilim küresel risk iştahını frenliyor. Risk kapanışları döneminde bankacılık sektörü gibi döngüsel hisseler yatırımcıların ilk çıktığı alanların başında geliyor. CAC 40’ta lüks sektörünün ağır kayıplar vermesi de piyasa genelinde negatif bir atmosfer oluşturdu; Kering ve Hermès satışları Avrupa yatırımcısının moralini bozdu.
VIX volatilite endeksi yüzde 4,40 artışla 18,98’e yükseldi (VİX’teki yükseliş küresel risk iştahının azaldığına işaret eder; borsalar için baskı anlamına gelir). Ham petrol yüzde 2,06 artışla 93,28 dolara ulaştı. Halka arz endeksi XHARZ yüzde 0,92 değer kazanarak 286.121,73 seviyesini gördü. XRP yüzde 0,75 ile 1,4018 dolardan işlem gördü. Dolar Endeksi DXY yüzde 0,18 artışla 98,228’e çıkarken USDTRY 44,7636 ile yatay seyretti.
BİST 100 endeksi yüzde 0,71 düşüşle 14.151,70 puandan kapandı. Ons gümüş XAGUSD yüzde 0,61 gerilemeyle 78,48 dolara, gram altın XAGTRYG ise yüzde 0,75 kayıpla 112,79 liraya geriledi. Bitcoin yüzde 1,01 düşüşle 73.961 dolar seviyesinde, Ethereum grafiği yüzde 2,12 kayıpla 2.302 dolar bandında tutundu. Dow Jones yüzde 0,20 ekside 48.367 puandan kapanışa gitti. EURUSD paritesi yüzde 0,18 değer kaybederek 1,1778 seviyesine geriledi.
Grafik TradingView’den
TOASO hissesi TOASO günlük yüzde 4,01 düşüşle 287 TRY’den işlem görüyor. Grafik üzerinde 313,50 TRY güçlü direnç, 277 TRY ise kritik destek konumunda. Günlük teknik değerlendirme “Al” sinyali verse de Ultimate Confluence göstergesi “Bear/Zayıf” uyarısı veriyor.
Stokastik %K 84,88 ve %D 90,64 ile aşırı alım bölgesinde bulunuyor; RSI ise 50,33 ile nötr seyrine devam ediyor. İki gösterge arasındaki bu ayrışma ivme kaybını işaret ediyor.
Haftalık bazda yüzde 6,39 değer kazanmış olan hisse, bu fiyat seviyesinde kâr realizasyonu baskısıyla yüzyüze. MTF 0/6 okumas çoklu zaman dilimlerinde trend uyumunun bulunmadığını ortaya koyuyor. 287 TRY bandının tutunup tutunmaması kısa vadeli yönün belirleyicisi olacak.
Sonuç itibariyle, ECB’nin bankaların mevcut şoklara karşı dirençli olduğunu açıklaması teknik bir güvence sunsa da bu açıklama hisse fiyatlarına yansımadı bu sebeple bu hafta öngörümüz gerçekleşmedi. Piyasa, sağlamlık açıklamalarını değil faiz ve büyüme görünümünü fiyatlıyor. Bankaların yükselmesi için ECB’den somut bir yön, Almanya’dan toparlanma sinyali ya da jeopolitik gerilimin hafiflemiş olması gerekiyordu; bu hafta üçü de gelmedi.
Okan Özdemir