1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumsuz
Potansiyel Getiri: %-1
Beklentilerin altında finansal sonuçlar
Gübre Fabrikaları 1Ç17’da 11mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam yıllık %65 azalırken, piyasanın net kar beklentisinin %40 altında gerçekleşmiştir.
Zayıf İran operasyonları, konsolide faaliyet kar marjların düşük gerçekleşmesine bu ise net karın yıllık olarak azalmasına neden olmuştur.
Razi’nin üretim ve satış hacimleri 1Ç17’da yıllık olarak sırasıyla %8 ve %52 artarken, Razi’nin gelirleri de yıllık %32 yükselmiştir. Bununla birlikte Razi’nin faaliyet giderlerindeki yıllık %89’luk artış 1Ç17’de 11.7mn TL’lik negatif FVAÖK kaydedilmesine neden olmuştur. Razi 1Ç16’da 18.8mn TL FVAÖK ve %6.4 marjı elde etmişti.
Zayıf İran faaliyetleri nedeniyle, Gübre Fabrikaları’nın konsolide gelirleri yıllık 13% artışla 1,116mn TL olmasına karşın FVAÖK yıllık %48 ve FVAÖK marjı ise yıllık 3.5puan azalarak %3 olmuş ve beklentilerin oldukça altında gerçekleşmiştir.
Türkiye tarafında bakıldığında ise, 783bin ton’luk satış hacmi yıllık %7 artarken, gelirlerin %17 artarak 839mn TLye ulaşmasını sağlamıştır. Yurt içi faaliyetlerden 45.2mn TL FVAÖK ve %5.4 FVAÖK marjı elde edilmiştir. (Geçen sene aynı dönem FVAÖK marjı %6.3’tür).
1Ç17 sonuçlarının hisse etkisini olumsuz olarak değerlendiriyoruz
1Ç17 sonuçları faaliyet karlılığı ve net kar tarafında zayıf ve beklentilerin altındadır. 1Ç17 sonuçlarının hisse etkisini olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!