Çelebi 2017 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (11.05.2017)

1Ç17 Finansal Sonuçlar – Nötr

Potansiyel Getiri: %1

Süpriz yok

Çelebi 1Ç17 finansallarında, beklentilere yakın 0.2mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 1mn TL iken bizim beklentimiz 3mn TL idi.

Ciro ve FVAÖK beklentilerle uyumludur.

Yüksek gelen finansal giderler net karı baskılamış ve bizim tahminimizin altında gelmesine sebebiyet vermiştir.

Türkiye dışında hizmet verilen uçak sayısında büyüme devam ediyor

Çeyrek esnasında yer hizmetleri satışları %2, kargo gelirleri ise %13 artmıştır. Böylece ciro geçen senenin %8 üzerinde gerçekleşmiştir.

Hesaplamalarımıza göre, yurtiçinde hizmet verilen uçak sayısı %40 düşerken, bu oran Hindistan’da %9, Macaristan’da ise %5 artış şeklindedir. Hatırlanacağı üzere, Pegasus Havayolları, Çelebi ile olan sözleşmesini Haziran itibariyle sona erdirmişti.

Sonuçların hisse etkisinin nötr olacağı kanısındayız

Sonuçlar genel anlamda beklentilerle uyumludur. Bu nedenle sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olacağı kanısındayız.

Tavsiyemizi EP olarak sürdürüyoruz

Türkiye’ye olan hava trafiğinde ikna edici bir toparlanma görülene dek hisse için nötr kalmaya devam ediyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin