Datagate Bilgisayar 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi
2Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumsuz
Datagate Bilgisayar 2Ç18’de 4.3mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam yıllık %35 azalırken bir önceki çeyreğe göre ise %5 artmıştır.
Şirket için piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte 2Ç18 net kar rakamı beklentimiz olan 3mn TL’nin üstünde gerçekleşmiştir.
Her ne kadar 2Ç18 faaliyet karlılığı beklentimizin altında gerçekleşmiş olsa da, 2.9mn TL net finansal gelir, net karın beklentimizin üstünde gerçekleşmesinde etkili olmuştur.
Yıllık olarak bakıldığında, net karın yıllık olarak azalmasında gelirlerdeki %41’lik düşüş ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki artışın faaliyet kar marjını yıllık 1 puan düşürmesi etkili olmuştur.
1Ç18 ile karşılaştırıldığında, gelirler ve FVAÖK’te sırasıyla %26 ve %50 düşüşe karşın ve daha yüksek operasyonel olmayan gelir, net karın çeyreksel olarak %5 artmasını sağlamıştır.
Datagate 2Ç18’de 3.8mn TL FVAÖK kaydetmiştir. FVAÖK marjı olan %1.8 yıllık ve çeyreksel olarak sırasıyla 1.0 ve 0.9puan azalmıştır.
Datagate için piyasa beklentisi bulunmamaktadır. FVAÖK marjındaki yıllık ve çeyreksel düşüş nedeniyle 2Ç18 sonuçlarının hisse etkisinin olumsuz olabileceğini düşünüyoruz.
Araştırma kapsamından çıkarıyoruz
Bu raporla birlikte Datagate Bilgisayar’ı (DGATE) araştırma kapsamımızdan çıkarıyoruz.