Para & Borsa

Çimsa 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Ziraat Yatırım – (17.11.2016)

“Çimsa’nın Net Dönem Karı 3Ç2016’te 71,4mn TL ile Beklentilerin Üzerinde Gerçekleşti…”

Öneri : “EKLE”

Hedef Hisse Fiyatı : 19,00TL

Çimsa’nın 3Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,7 oranında artarak 71,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam 71mn TL olan beklentimize paralel olurken, piyasa beklentisi olan 65mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşmiştir.

Satış gelirleri %2 oranında azalan Çimsa’da, brüt karlılık ise %10,5 oranında artarak 111mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da olumlu bir görüntü sergileyerek %37,4 olmuş ve son bir yıllık ortalama olan %32,5 seviyesinin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK (106,7mn TL) ve kar marjı ise sırasıyla %36,2 ve %24,2 olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın üçüncü çeyreğinde FAVÖK ve kar marjı sırasıyla %33,2 ve %23,1 idi.

Yurtiçi satışlar %11 düşüş yaşanarak 220mn TL olmuş; ancak yurtdışı satışlar %25 oranında artarak 102,3mn TL’ye yükselmiştir. Sonuçta satış gelirleri %2,1 oranında gerilemiştir. Önemli bir maliyet unsuru olan enerji giderlerinde ise %17’lik bir düşüş yaşanmış ve 62,4mn TL olmuştur.

Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Ocak – Eylül net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,8 artarak 204,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri ise dokuz aylık dönemde %1,8 oranında artarak 880,9mn TL’ye yükselmiştir.

Şirketin toplam klinker üretimi 2016 yılının Ocak – Eylül döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,1 oranında artarak 4,1mn tona yükselirken, bu yükselişte beyaz klinkerdeki artışın önemli katkısı olmuştur. Diğer taraftan çimento üretimi ise aynı dönemler itibariyle %3,8 oranında azalarak 4,2mn ton olarak gerçekleşmiştir.

Çimsa hisse senetleri 16.11.2015 tarihi itibariyle 7,3x FD/FAVÖK işlem görmektedir. Çimento sektörünün FD/FAVÖK oranı ise 8,7 x düzeyindedir. Şirket’in F/K’sı ise 8,5x ile son beş yıllık ortalama F/K’sı olan 9,1x seviyesinin altındadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN…

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!


İlgili aramalar:

  • ANHYT 2011 3 ÇEYREK PİYASA KAR BEKLENTİSİ
  • ANHYT 2013 1 ÇEYREK PİYASA KAR BEKLENTİ
  • bist firma analizleri
  • bist şirketlerinin 3 aylık bilançoları
  • çimsa 2016 ciro
  • çimsa 3 çeyrek
  • çimsa bilanço
  • ffkrl 1 11 piyasa kar beklentileri
  • gubrf dokuz aylik bilancosu
  • lidfa bilanço
  • onur air bilanço beklentisi 2016
  • raysg piyasa kar beklentileri
Etiketler: , , , , , , , , , , , ,
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. BİST isim ve logosu `Koruma Marka Belgesi` altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST`a ait olup, tekrar yayımlanamaz.
Copyright © 2010 - 2017 Para & Borsa