Çelebi Hava Servisi 2018 / 6 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (20.08.2018)

Çelebi Hava Servisi 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi

2Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Mevcut Hisse Fiyatı: 38.50 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 39.70TL
Potansiyel Getiri: 3%

Daha iyi karlılık
Çelebi 2Ç18 finansallarında, beklentilerin üzerinde 49mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 38mn TL seviyesindeyken bizim beklentimiz 28mn TL seviyesindeydi

Ciro beklentiler dahilinde gelirken ve FVAÖK marjı piyasa beklentisinin 3.2puan üzerinde gerçekleşti.

Tüm pazarlarda hizmet verilen uçak sayısında büyüme devam ediyor
İkinci çeyrekte yer hizmetleri satışları %33, kargo gelirleri ise %61 artmıştır. Böylece ciro geçen senenin %40 üzerinde gerçekleşmiştir.

Yurtiçinde hizmet verilen uçak sayısı %2 artarken, bu oran Hindistan’da %40 ve Macaristan’da ise %14 artış şeklindedir.

Sonuçların hisse etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz
Karlılık beklentilerin üzerindedir. Bu nedenle sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olacağı düşünüyoruz.

Tavsiyemizi EP olarak sürdürüyoruz
Önümüzdeki dönemde hava trafiğinde iyileşmenin devam edeceğini düşünüyor olmamıza rağmen hissenin son üç ayda endeksin %27 üzerinde performans göstermesi nedeniyle hisse için nötr görüşümüzü sürdürmeye devam ediyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin