Piyasa Beklentimiz
Geçen hafta küresel risk iştahı, ABD’de teknoloji bilançolarının sonuçları ve jeopolitik risklerle şekillendi. Tesla, Perşembe günü tek başına %14,5 geri çekilme ile tarihinin en kötü bilanço sonrası düşüşünü yaşadı. Şirketin cirosu beklentilerin üzerinde gelmesine karşın, kârlılık zayıf geldi. Alphabet de %7,1 düşüşle Şubat 2025’ten bu yana en kötü bilanço tepkisini verdi. Haftayı S&P 500 %0,6 kayıpla kapattı. Jeopolitik cephede Husilerin Kızıldeniz’de Suudi tankerlerine saldırı düzenlemesi ve Trump’ın İran altyapısına yönelik “büyük askeri ceza” tehdidi petrolü yukarı taşıdı. Avrupa’da ECB, perşembe günü politika faizlerini beklentilere paralel sabit bıraktı (mevduat %2,25, ana refinansman %2,40, marjinal fonlama %2,65). Başkan Lagarde, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerinde yeni riskler oluşturabileceği uyarısında bulunurken, eylül toplantısında faiz artırımı seçeneğinin masada olduğu sinyalini verdi. Avrupa borsaları ise ABD kaynaklı teknoloji satışının bulaşmasıyla haftayı genel olarak zayıf bir görüntü ile kapattı. Geçen hafta Asya tarafındaki satışların odağında yine yarı iletken/AI teması vardı, ancak bu kez asıl tetikleyici ABD’deki Alphabet-Tesla bilançolarının beklentileri karşılayamaması oldu. KOSPI haftanın ortasında önemli düşüşler yaşadı. Japonya’da Nikkei 225 benzer nedenlerle Haziran başından bu yana en düşük seviyesine geriledi.
Geçen hafta TCMB, politika faizini beklentilerle uyumlu şekilde %37’de sabit tuttu. Karar metninde “enflasyonun ana eğilimi Haziran’da sınırlı bir miktar gerilemiş, öncü veriler Temmuz’da geçici bir yükseliş işaret etmektedir” ifadesi dikkat çekti. Bu, petrol fiyatlarındaki sıçramanın yurtiçi enflasyon patikasına yansımasının Kurul tarafından da fark edildiğini gösteriyor. Moody’s ise hafta sonunda (25 Temmuz) açıkladığı değerlendirmede Türkiye’nin “Ba3” kredi notunu ve “durağan” görünümünü korudu; kuruluş yıl sonu enflasyon beklentisini %29’a, 2027 sonu için %24’e çekerken, büyümenin 2026’da %3,4’e yavaşlayacağını, reformların sürmesi halinde notun yükseltilebileceğini vurguladı.
Bu hafta küresel piyasaların odağında, 28-29 Temmuz FOMC toplantısı yer alıyor. Toplantı sonuçları Çarşamba günü TSİ 21:00’de açıklanacak. Piyasa beklentisi faizlerin sabit kalması yönünde bulunuyor. Fed Başkanı Warsh’ın basın toplantısındaki tonu piyasalara yön verecek. Özellikle yükselen petrol fiyatlarının enflasyon görünümüne etkisine dair verilecek mesajlar önemli olacak. 30 Temmuz Perşembe günü ABD 2 GSYH öncü verisi ile Fed’in en çok takip ettiği enflasyon göstergesi PCE fiyat endeksi açıklanacak. ABD’de bilanço tarafında ise Çarşamba günü Microsoft ve Meta, Perşembe günü ise Apple ve Amazon sonuçlarını açıklanacak. Diğer taraftan Perşembe günü BoE ve Cuma günü BOJ toplantıları piyasalarda yakından izlenecek.
Yurtiçinde gündemde; Son üç haftadır yüksek seyreden petrol fiyatlarındaki hareketler risk iştahında belirleyici olabilir. Bu hafta Borsa İstanbul’da bankacılık sezonun ilk banka bilançosu 28 Temmuz Salı günü Akbank (AKBNK) tarafından açıklanacak. Ardından Garanti BBVA (GARAN) 30 Temmuz Perşembe, Yapı Kredi (YKBNK) ise 31 Temmuz Cuma günü finansal sonuçlarını duyuracak. Reel Sektör tarafında ise 28 Temmuzda TAV Havalimanları (TAVHL), 29 Temmuzda Tofaş (TOASO) sonuçları açıklanacak.
Küresel risk iştahı bu sabah pozitif. İran’ın, ABD saldırılara ara verdiği sürece kendi operasyonlarını askıya alacağı mesajı ile jeopolitik risk priminde azaldı. ABD vadelileri %0,7-1,3 aralığında, Asya’da Japonya %0,4, Çin %0,4 ve Hong Kong %0,8 civarında alıcılı seyrediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,64’te, dolar endeksi 101,2’de bulunuyor. Ons altın 4.090 USD’ye yükselirken, Brent petrol %6 kayıp ile 87,6 USD’ye geriledi. Bu görünümle BIST 100’de güne alıcılı bir başlangıç beklemekteyiz. Gün içinde; 14.000 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 14.100 ve 14.250-14.300 dirençleri hedeflenebilir. Aşağıda ise 13900 ve 13800 destekleri oluşturmaktadır.
BIST100 endeksi yeni haftaya yukarı yönde başlanabilir…
BIST100 endeksi Cuma günkü işlemlerde 13.875,58-14.188,63 bandında hareket etti ve günlük bazda %0,95 oranında değer kaybı ile kapanışında 13.943,87 seviyesinde günü tamamladı. Endekse puan bazlı ODINE, ASELS ve AKBNK pozitif katkı sağlarken, TUPRS, BIMAS ve KTLEV baskılayan hisseler arasında yer aldı.
XBANK 15.704,14 puandan, +5,10 puan (%0,03) ile yataya yakın bir kapanış gerçekleştirdi; gün içinde 15.590,99-15.889,76 bandında hareket etti. Geçen hafta (23 Temmuz) TCMB, beklentilerle uyumlu şekilde politika faizini %37’de sabit bırakmıştı; bu hafta ise Temmuz ayı enflasyon verisine ilişkin beklentiler ve önümüzdeki hafta açıklanmaya başlayacak olan 2Ç26 bankacılık bilançoları teknik görünümde etkili olacak gelişmeler arasında öne çıkmaktadır. XBANK tarafında endeks 5 (15.719,88), 50 (16.945,97), 100 (16.962,16) ve 200 (17.194,17) günlük ağırlıklı ortalamaların tamamının altında seyretmeye devam ederek orta-uzun vadeli zayıflığını korumaktadır. RSI(14) 31,44 ile aşırı satım bölgesine yaklaşmış durumda olup, 17.000-17.300 direnç bölgesinin aşılması orta vadeli negatif görünümün iyileşmesi için gerekli görülmektedir
BIST100 endeksi önemli trend göstergelerinden olan 50 günlük ağırlıklı ortalamanın (14.188,69) altında seyretmektedir; 5 günlük (14.031,06) ve 100 günlük (14.120,69) ortalamalar kapanışa yakın konumlanarak kısa vadede önemli bir direnç bölgesi oluşturmaktadır. Mayıs zirvesinden itibaren oluşan daralan kanal yapısı içerisinde alçalan tepe-alçalan dip formasyonu korunmakta olup, yukarı yönlü teyit için 14.400-14.700 direnç bandının aşılması gerekmektedir; aksi halde orta vadeli yükselen kanalın alt sınırına ve 200 günlük ortalamaya (13.591,49) denk gelen 13.500-13.800 bölgesi orta vadeli kritik destek olarak önemini korumaktadır. RSI(14) 43,70 ile nötr-negatif bölgede, MACD-AS(26,12) -32,60/Trigger -31,87 ile sıfır ekseni altında seyretmekte olup momentumda henüz güçlü bir yön değişikliği sinyali gözlenmemektedir.
Dolar bazlı XU100 ise 294,59 seviyesinden (-3,26, %-1,09) kapanışla, Nisan-Mayıs döneminden bu yana oluşan daralan üçgen formasyonunun uç noktasına yaklaşmış durumdadır. Kapanış 5 günlük ortalama olan 296,89’un altında gerçekleşerek kısa vadeli zayıflığı teyit etmiştir; endeks 50 (303,90), 100 (306,71) ve 200 (301,73) günlük ortalamaların tamamının altında seyretmekte olup, 303 direnç / 290-295 destek bandı olarak izlenebilir.
Destekler: 13.875 / 13.800 / 13.591 (200 günlük ort.) / 13.500
Dirençler: 14.031 / 14.120 / 14.189-14.400 / 14.700
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
XU030 endeksinde satış baskısı sürüyor. Gün içinde en düşük 15.806,67 puan görüldü ve gün sonu kapanış 15.861,80 ile hem 5 günlük (15.976,15) hem 22 günlük (16.259,43) hem de 50 günlük (16.313,06) ağırlıklı ortalamaların altında kalarak zayıflayan bir görünüm sergiledi. Kısa vadeli olası tepki hareketlerinde ilk direnç bölgesi olarak 15.976-16.000 (5 günlük ortalama) bandını önemsiyoruz. Tepki hareketlerinde bu bölgenin geçilmesi halinde, 22 ve 50 günlük ağırlıklı ortalamaların yakınsadığı 16.260-16.310 bölgesi gündeme gelebilir. Sonraki önemli dirençler 16.600 ve 17.000 seviyelerinde bulunuyor. Kısa vadede 16.310 altında kalınması halinde, 200 günlük ağırlıklı ortalamanın bulunduğu 15.400 desteğine doğru geri çekilme devam edebilir; günlük dip olan 15.806 ise bu süreçte ara destek konumunda izleniyor. RSI(14) 41,09 ile zayıflayan ama henüz aşırı satım bölgesine girmemiş bir momentuma işaret ediyor. MACD (-75,89), sinyal çizgisinin (-68,84) altında ve derinleşen negatif bölgede seyrederek düşüş momentumunun sürdüğünü teyit ediyor. Bu sabah artan küresel risk iştahının etkisi ile kontratın güne artı yönde başlamasını beklemekteyiz.
Teknik Takip Listesi
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten