1Ç22 Bankalar kar beklentileri
Çeyreksel bazda %56 kar artışı modelliyoruz
Bankaların 1Ç22 dönemi bilançolarını 27 Nisan – 10 Mayıs tarihleri arasında açıklamaları bekleniyor. Takip ettiğimiz bankalar için karlılıkta bir önceki çeyreğe göre %56, yıllık bazda ise %292 oranında kuvvetli bir artış modelliyoruz. Özel mevduat bankalarında %58, kamu mevduat bankalarında ise %46 oranında çeyreksel kar artışı modelliyoruz.
Çeyreğin öne çıkan başlıkları;
1) TL kredi büyümesi hızında ticari kredilerin desteği ile artış,
2) Özel mevduat bankalarının düzeltilmiş net faiz marjında 59 baz puan iyileşme, kamu bankalarında zayıflama
3) Swap fonlama maliyetlerinde gerileme (Çeyreksel: -%12) ve Tüfe endeksli kağıt getirilerinde artış (Çeyreksel: %14),
4) Ücret ve komisyon gelirlerinde devam eden artış (Özel: +%14, Kamu: +%11),
5) Özel bankalarda TL ticari kar rakamında normalleşme,
6) Net kredi riski maliyetinde gerileme,
7) Faaliyet giderlerinde artış (Çeyreksel: %13),
8) Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda gerileme (Çeyreksel: -%19)
9) Kamu mevduat bankalarında yüksek vergi karşılıkları şeklinde sıralanabilir.
Takip ettiğimiz bankalar arasında çeyreksel bazda en yüksek kar artışını TSKB için modelliyoruz (Çeyreksel: +92%). Garanti BBVA’ın çeyreksel %91 kar artışı ile ikinci en güçlü toparlanmayı gerçekleştirmesini bekliyoruz. Kamu bankalarında marjlarda zayıflama ve yüksek vergi karşılıklarının karlılığı baskılamasını modelliyoruz. Akbank, Garanti BBVA ve Yapı Kredi Bankası uzun vadede en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım