Avrupa Tüm Kazançları Yunanistan’la Silecek
Cumartesi günü yapılan Eurogroup toplantısında kreditörler ve Yunanistan bir kez daha anlaşamazken, Yunanistan’daki kriz ortamı git gide artıyor. Yunanistan’ın 15.5 milyar Euro ve 5 ay erteleme teklifini reddetmesiyle, Yunanistan ve kreditörler arasında anlaşma sağlanamadı.
Yunan hükümet kreditörlerin Yunanistan’a tekrardan nakit akışı sağlanması karşılığında öne sürdüğü koşulları 5 Temmuz’da referanduma götüreceğini açıklarken, referandum kararı bir nevi AB’den ayrılıp ayrılmayacağını gösterecek. Yunanistan’ın 5 Temmuz’daki referandum öncesinde 30 Haziran’da IMF’ye ödemesi gereken tutarı ödemeyeceği biliniyor. Yunanistan’ın IMF’ye borcunu ödeyemeyecek olmasına rağmen temerrüt riskine şimdilik düşmeyeceği biliniyor. Ancak Yunan hükümetinin emekli ve kamu çalışan maaşlarını nasıl ödeyeceği hala bir muamma olarak görülüyor.
IMF Başkan’ı Lagarde 30 Haziran’daki Yunanistan ödemesi gerçekleşmemesi durumunda ülkenin yeni bir yardım alamayacağını belirtirken, her şeye rağmen piyasada istikrarın sağlanması gerektiğini belirtti. Kreditörlerin bir şekilde anlaşmaya varması durumunda ise Yunanistan’ı destekleyeceklerini ve bu dar boğazdan çıkmaları için yardımda bulunacaklarını ima etti. Lagarde ayrıca, “Referandumdan, Euro Bölgesi’nde kalmak yönünde sonuç çıkması durumunda müzakerelerin yeniden canlanacağını” belirterek, “Eğer euroda kalmaya evet denirse biz de bunun bir parçası olmayı ve ekonominin uzun vadede sürdürülebilir bir yaklaşım ile restorasyonunu isteriz” diye ekledi.
5 Temmuz’daki referandum sonucunun dahi bir anlam ifade edip etmeyeceği bilinmezken, Yunan hükümeti ve halkı köşeye sıkışmış görülüyor. Yunanistan merkezlerinde bankamatiklerde uzun kuyruklar oluşurken bankamatiklerde para kalmadığı ifade ediliyor. Diğer taraftan Yunan bankalarındaki mevduat riski ve Pazartesi günü daha detaylı yaşanacak şoklar piyasada sert yansımalar gösterebilir. Bazı bankaların Pazartesi günü açılmayacağı dahi konuşuluyor.
Diğer taraftan AMB’nın Yunanistan’a ELA ile acil likitide fonu sağlamasının da sonuna gelindi. Yunanistan ve kreditörler arasında bir anlaşma çıkmaması AMB’nın de tavrını değiştirecek. ELA acil fonunun devre dışı bırakılması Yunanistan’daki mevduat krizini derinleştirebilir.
Yunanistan krizinin tavan yapması bugün gece açılışla beraber tüm piyasada şok etkisi yaratması bekleniyor. ABD vadelilerinde yüzde 1.5’a yakın kayıpla açılması beklenirken, Pazar günü İngiltere’de işlem yapılabilen FX firmaların DOW endeksindeki kayıpları 250 puan, S&P500’de ise 30 puan civarında görülüyor.
En büyük şoku ise beklendiği gibi Avrupa yaşayacak. Alman DAX30 endeksinde kayıpların yüzde 5 civarında oluşması beklenirken, 11.000 desteği ilk aşamada izlenebilir. Ancak Avrupa endekslerinde kayıpların yüzde 10’a kadar devam etmesi ve dip seviyelerin görülmesi de bir diğer ihtimal.
Euro Tarafında ise açılışla beraber kayıpların görülmesi 1.1000 Seviyesinin altına gerilmesi muhtemel görülüyor. EURUSD paritesinde yaşanacak şok satışlara karşın yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
Yarın Euro tarafında yapılacak açıklamaların piyasaya etki yapması beklenirken, Avrupa endeksleri ve Euro’daki kayıpların devamı beklenebilir. Özellikle Salı günü yaşanacak hareketlilik ve sonrasındaki referandum süreci dikkate alınmalıdır.