Vakıfbank Hisse Yorumu
Yüksek TL fonlama yapısı ile, faiz indiriminden en çok pozitif etkilenecek bankaların başında gelen Vakıfbank’ın yılın ikinci yarısında net faiz marjının rakiplerine göre daha iyi bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Bankanın ücret ve komisyon gelirlerinin toplam faaliyet gelirleri içindeki payı %10 seviyesinde olup, diğer bankaların ortalaması olan %20’nin oldukça altındadır. Ayrıca banka yılın ilk yarısında takipteki kredilerden önemli miktarda tahsilat gerçekleştirmiştir. Bankanın yılın ikinci yarısında da bu performansını koruyacağını düşünüyoruz. Vakıfbank, 2015 tahminlerimize göre 7.2x F/K ile işlem görmekte olup, rakiplerine göre %22 iskontoludur. Banka için 12 aylık 5.85 TL hedef fiyat ile “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!