Ünye Çimento Hisse Yorumu
Potansiyel Getiri 9%
Ünye Çimento 3Ç15 sonuçlarında tahminimiz olan 16mn TL’nin hafif altında, 14mn TL net kar açıkladı. Ünye Çimento’nun 3Ç15 finansalları için konsensüs tahmini bulunmuyordu. 3Ç15’te Şirket’in net satışları yıllık bazda %5 gerileyerek 58mn TL oldu ve beklentimizle tamamen uyumlu gerçekleşti. Yine aynı dönemde yatay kalan çimento fiyatlarına rağmen, artan üretim giderleri nedeniyle Şirket’in FVAÖK marjı yıllık bazda 5.2 puan daralarak %31.8 oldu ve bizim beklentimiz olan %31.9 ile uyumlu gerçekleşti. Net karın beklentimizin hafif altında gerçekleşmesinin nedeni ise yatırım faaliyetlerindeki 2mn TL zarar oldu. Faaliyet sonuçlarının beklentilerle paralel olmasından ötürü, 3Ç15 finansallarının hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Ünye Çimento hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız olan 4.65TL’yi ve “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi koruyoruz
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!