Turkcell 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi
3Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Potansiyel Getiri: %15
Net kar piyasa beklentileri ile uyumlu
Turkcell 3Ç17’de piyasa beklentisiyle ve bizim beklentimizle uyumlu, 601mn TL net kar açıklamıştır.
Yıllık olarak net kardaki artışta, gelirlerin %26, FVAÖK’ün %34 artması ve 3Ç16’da 193mn TL olan net diğer giderin 3Ç17’de 40mn TL’ye gerilemesi etkilidir.
Bir önceki çeyreğe göre, gelirdeki %7, FVAÖK’teki %12 artışa ve FVAÖK marjındaki 1.7puanlık iyileşmeye karşın, 2Ç17’deki 96mn TL’lik net finansal gelirin, 3Ç17’de 165mn TL’lik net finansal gidere dönüşmesi, çeyreksel olarak net karın %15 düşmesine neden olmuştur.
Turkcell 3Ç17’de 4,597mn TL konsolide gelir açıklamıştır. Konsolide gelirlerin %88’ini oluşturan Turkcell Türkiye’nin gelirleri güçlü mobil data ve dijital servislerin katkısıyla yıllık %23.5 ve çeyreksel %6.3 artarak 4,044mn TL olmuştur. 3Ç17’de Turkcell Türkiye gelirlerinin %67’si data ve dijital servis gelirleri oluştururken yıllık %37 artmıştır.
Turkcell’in toplam mobil abone sayısı 3Ç17’de 473bin artışla 34.6mn olurken, faturalı hat abone sayısı yıllık %8.2 ve 2Ç17’ye göre %1.1 artarak, toplam aboneler içindeki faturalı abonelerin payı 3Ç16’daki %52 seviyesinden 3Ç17’de %53’e yükselmiştir. Faturalı abone sayısı bir önceki çeyreğe göre 201bin artmıştır.
Turkcell 3Ç17’de yıllık %34 ve çeyreksel %12 artışla 1,632mn TL FVAÖK açıklamıştır. 3Ç17’de %34.5 olan konsolide FVAÖK marjı satılan malların maliyetlerinin ve faaliyet giderlerinin satışlara oranlarındaki düşüş nedeniyle yıllık ve çeyreksel olarak 2.2 puan ve 1.7 puan artarken, piyasa beklentisi olan %34.2’nin üstünde gerçekleşmiştir. Konsolide FVAÖK’ün %90’ını oluşturan Turkcell Türkiye’nin 1,461mn TL’lik FVAÖK’ü yıllık %20 ve çeyreksel %12.6 artarken %36.1 FVAÖK marjı kaydedilmiştir.