TÜPRAŞ (TUPRS) Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 114,00 TL
Fiyat 83,65 TL $11,39
Hedef Hisse Fiyatı 114,00 TL
Potansiyel Getiri 36%
Güçlü Yönler
Petrol fiyatlarındaki toparlanmayla birlikte stok zararlarının stok gelirine döneceği beklentisi
Kovid-19 salgını sonrası düşen talebe karşın kapasite kullanımının %80’in üzerinde olacağı öngörüsü
Ekonomilerde açılmaya bağlı olarak marjlarda toparlanma beklentisi
Riskler
Kovid-19 sonrası normalleşmenin beklentilerden daha uzun sürmesi ve/veya güç kaybeden salgının yeniden güç kazanması
Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarında kötüleşme
Düşük petrol fiyatlarına bağlı oluşacak stok zararları
Üretimde planlanmayan duruşlar
Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 28.548mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım