Tüpraş (OLUMSUZ; Endekse Paralel Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 53,50 TL)
2Ç14’te 358mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 435mn TL, Cnbc-e konsensus beklentisi ise 468mn TL’di. Beklentimizin altında gelen sonuçlar dolayısıyla 2014 net kar tahminimizi 1.605 mn TL’ye (Önceki 1.717mn TL) ve 2015 net kar tahminimizi ise 1.301mn TL’ye (Önceki: 1.527mn TL) revize ettik. Şirket için 12 aylık hedef fiyatımızı ise hisse başına 53,50 TL’ye (Önceki: 56.20 TL) revize ettik.
Tahminlerimize göre şirketin 2015 F/K oranı 9.6x, uluslararası benzer şirketlerin 2015 F/K ortalaması ise 10.4x.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!