Trakya Cam Hisse Yorumu
Bulgaristan’daki doğalgaz indirimi karlılığı 2Ç16’dan itibaren ateşleyecek
Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 2,60 TL’den 3.15 TL’ye yükseltiyoruz ve “Endeks üzeri getiri” beklentimizi koruyoruz. Bulgaristan karlılığının beklentilerin üstünde seyretmesi ve Nisan’da yapılan %23’lük doğal gaz indirimiyle daha da artacak olması, kuvvetli seyreden yurtiçi operasyonlar ve hükümetin ithal ürünlere uyguladığı ek vergilerin olumlu katkıları sayesinde 2016 için tahminlerimizi iyileştiriyoruz. 2015 sonundan itibaren tam konsolide edilen Bulgaristan iştirakini de modelimize eklememizle bu yılın konsolide finansalları güçlü bir büyümeye işaret ediyor. Son çıkardığımız 29 Ocak tarihli rapordan sonra hisse, endeksin %36 üstünde getiri sağlamış olsa da bu trendin devam edeceğini ve hisseyle ilgili olumlu gelişmelerin henüz tamamıyla fiyatlanmadığını düşünüyoruz. Hisse kendi tarihi finansallarına göre ortalama %18 iskontolu işlem görüyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!