TOASO, 3C21 Blanço Analizi
Öneri TUT
Hisse Fiyatı, TL 56,70
Hedef Hisse Fiyatı, TL 68,30
Yükselme Potansiyeli 20%
Halka Açıklık Oranı 24%
Tofaş, konsensus beklentisi olan 560 milyon TL’nin biraz üzerinde 581 milyon TL net kar açıkladı. Şirket’in net karı 2020 yılının 3.çeyrekliğine göre %14 artış gösterirken, 2.çeyreğe göre %33 düşüş kaydetti.
Şirket, 3.çeyrek rakamlarına göre cirosunu 5.595 milyon TL olarak açıkladı. Söz konusu veri, 2020 yılının aynı döneminde 6.860 milyon TL iken geçtiğimiz çeyrekte 7.564 milyon TL idi. Buna göre, ciro çeyreksel bazda %26 yıllık bazda ise % 18 daraldı.
Şirket’i brüt kar bazında incelediğimizde ise önceki çeyreğe göre %24 daralma görülürken senelik bazda %3 ile hafif artış gösterdi.
Marjlardaki büyüme devam ediyor…Şirket’in Brüt Kar Marjı 2021 yılının önceki çeyrekliğine göre 70 baz puan, 2020 yılının 3. çeyrekliğine göre 400 baz puan yükseldi. FAVÖK marjı ise önceki çeyreğe göre 140 baz puan, geçen yılın aynı dönemine göre 610 baz puan büyüme kaydetti.
Tofaş Yıl Sonu Hacim beklentilerini aşağı yönlü revize etti.. Tofaş, 2021 yıl sonu üretim, ihracat, yurt içi satış beklentilerimi aşağı yönlü revize ederken yatırım miktarını 100 milyon Euro’da sabit bıraktı.
Kaynak: Dinamik Menkul