Teknoloji odaklı fon: filizlenen gelişmeler
Teknoloji görünen değer üretmeye devam ettikçe, ilginin kesilmediğini takip edebiliyoruz. Teknoloji odaklı fon yapıları da buna göre şekillenmektedir. Her ne kadar fon hareketlerindeki negatif sapmalar (düşüş, kırılma) heyecan yaratıp, risk iştahını düşürse de ilgi önemli ölçüde bozulmuş değildir. Baskın görüşün aksine, hareketli ortalamaların, fırsatları önemli ölçüde zedelediğini tespit etmeye devam ediyoruz: ortalama üstü hareketlerin uzun pozisyon için yanlış kararları daha fazla taşıdığı gibi, tersi de doğrudur. Buna göre bakışımızı, teknoloji fonları için detaylandırabiliriz.
Temel yaklaşım değişirse, hayat değişir
Teknoloji odaklı bir fonun fiyat dinamiklerini incelemek, yatırımcı davranışını zenginleştiren yolculuk sunar. Varsayımlardan yola çıkarak, geliştirilen fikirler, çıkarımlar giderek yeni filiz veren ağaç dalı gibi, yapının her daim canlı kalmasını sağlamaktadır. Canlılık için yapılan farklı tercihler, hayat kalitesini belirlemektedir.
Varsayımı kuvvetlendiren gerçekler
Bir varsayımla yola çıkarak, test etmek, daha fazla olasılığın önünü açmaktadır. Girişte belirttiğimiz gibi, hareketli ortalamalara, kökten değişecek yorumlama getirilmelidir. Regresyon doğrusundan daha değerli doğrular üretebilecek gösterge hakkının yeterince verilmediğini düşünmekteyiz. Genel kabul, ortalamaların kapılar açtığı yönündedir. Tümüyle tersini düşündürecek gerçekler var. Savunmak için gerçekleri görmezden gelmek ne kadar doğru olabilir?
Hareketli ortalama, yörünge gibi çalışır: fiyatları civarında hareket eder. Yine aynı ortalama, merkez gibi çalışır. Fizik bilimindeki merkezkaç kuvveti gibi rolü vardır. Yerçekimi gibi işlevi olduğunu düşünmek de faydalı perspektif olacaktır. Bu varsayımın doğruluğunu, varlık sınıfından bağımsız olarak, test etmek için elimizde yeterince geçmiş veri seti vardır. Biz de seçtiğimiz yatırım fonu üzerinden varsayımımızı test ederek, yerimiz ölçüsünde sonuçları vermek isteriz.
Test sonuçları
Varsayıma sadık kalarak geçmiş dönem verilerden bir bölgeyi seçtik. Buna göre özet tabloları verebiliriz.
| Metrik | Değer | Yorum |
| Toplam getiri (%) | 4.17 | Varsayım testi sonucu |
| İşlem sinyal sayısı | 15 | Eşik düşürüldü: daha sık sinyal |
| Kazançlı işlem oranı (%) | 53.33 | Orta, kazançlılar hafif baskın |
| Yıllıklaştırılmış sharpe oranı | 1.32 | İyi risk-getiri dengesi |
| Kazanç faktörü | 1.56 | Kazanç/Kayıp dengeli |
| Maksimum çöküş (%) | -5.67 | Artmış, dikkat edilmeli |
| Ortalama kazanan işlem (%) | 1.50 | Kazanım makul |
| Ortalama kaybeden işlem (%) | -1.10 | Kayıplar sınırlı |
| En büyük kazanç (%) | 4.18 | Güçlü dönüşlerin tespiti |
| En büyük kayıp (%) | -2.58 | En kötü senaryo |
| Beklenti (%) | 0.29 | İşlem başına beklenen getiri |
| Ortalama işlem süresi (gün) | 3.93 | Optimizasyonla daha kısa süre |
| Kazanan işlem sayısı | 8 | Toplam 15 |
| Kaybeden işlem sayısı | 7 | Dengeli dağılım |
| Sortino oranı (yıllık) | 1.36 | Negatif riske ayarlı, iyimser |
| Volatilite (yıllık %) | 13.90 | Orta seviye |