SISE 2021/2Ç Net Karı 1.395 Milyon TL
Öneri: Güçlü AL
Kapanış Fiyatı: 7,79 TL
Hedef Fiyat: 11,59 TL
SISE 2021/2Ç’de 1.395 milyon TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 85 milyon TL net kar açıklayan şirketin dönem net karı böylece yüzde 1548,46 oranında azalmış oldu. Geçen yılın aynı döneminde 4.220 milyon TL satış geliri elde eden şirket 2021/2Ç’de ise satış gelirlerinin yüzde 68,05 artmasıyla 7.091 milyon TL satış gelirine ulaştı.
Şirket 2021/2Ç’de 1.855 milyon TL FAVÖK rakamı elde ederken, geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ünde yüzde 206,55 artış yaşandığı görülüyor. FAVÖK marjı ise geçen yılın aynı döneminde yüzde 14,34 iken 2021/2Ç’de yüzde 26,17 oldu. Geçen yılın aynı döneminde 9,0 milyar TL net borç açıklayan SISE için 2021/2Ç’de net borcun 7,1 milyar TL olduğu görülmekte.
Net kardaki büyümede ana faaliyetlerden gelirlere ek olarak 215 milyon TL tutarındaki finansal yatırımların yeniden değerlenmesiyle elde edilen gelirler ön plana çıkıyor.
Şirketin satış detaylarına baktığımızda 2021’in ilk yarısında elde edilen toplam 12,8 milyar TL’lik satış gelirinin %30’lük kısmı mimari camlardan, %12,1’lik kısmı otomotiv camlarından, %14,5’lik kısmı ev eşyası camlarından ve %23,8’lik kısmı cam ambalajlardan oluşuyor. Faaliyet grupları içerisinde geçtiğimiz yılın ilk yarısına kıyasla en fazla artış mimari camlarda yaşanırken (%8 bp) en fazla azalış ise kimyasallar kaleminde (%4 bp) gerçekleşti.
Şirket satışlarının coğrafi bölgelere göre dağılımını incelediğimizde ise yurt içi satışlar %62,65’lik payla ön plana çıkarken yurt dışı satışlarda Avrupa genelinin payı %30 ile ikinci sırada geliyor.
Şişe Cam için on iki kurum tarafından yapılan hedef fiyat tahminlerinde en yüksek tahmin 12,40 TL, en düşük tahmin 9,6 TL olurken medyan tahmin 10,64, ortalama tahmin ise 10,81 TL oldu.
Teknik Olarak
7,79 seviyelerinde fiyatlanan SISE için son bir yıllık periyotta en düşük 5,35 ve en yüksek 8,27 seviyeleri görüldü. Hissenin zirveye yakınlığı yüzde 16,46 düzeyinde. Son bir yıldaki getirisi yüzde 38,70 olan hissenin yıllık volatilitesi yüzde 0,62. Hissenin hedef fiyatı 11,59 olup, hedef fiyata göre getiri potansiyeli yüzde 48,74 seviyesinde. Hissenin fiyatı 20 ve 50 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde seyrettiği görülüyor.
Kaynak: Tera Yatırım