Şekerbank (OLUMSUZ; Endeksin Altında Getiri; Hedef fiyat: 2,00 TL)
3Ç14 net karını 30,4 milyon TL açıkladı. Bankanın böylece bu dönemdeki net karı bizim 54 milyon TL kar beklentimizin ve piyasadaki aynı düzeydeki kar beklentisinin altında kaldı. Karın bu çeyrekte önceki çeyreğe göre gerilemesi ve beklentimizin altında kalması kur farkı ve işlem zararlarının beklentimizden yüksek olması, faaliyet giderlerinin öngörümüzü aşması ve provizyon iptallerinden doğan gelirlerin düşündüğümüz kadar yüksek olmamasından kaynaklandı.
Bankanın komisyon gelirleri ise tahminimizi hafifçe aştı. BankanIn ilk doku ayda yıllık %20 gerileme ile karının 104 milyon TL’ye düştüğü göz önünde bulundurulursa, sene sonu için Öngördüğümüz 175 milyon TL kara ulaşmak güç olacak. Banka ile görüştükten sonra kar tahminimizde aşağı yönlü revizyon ihtimali bulunuyor.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!