Gündeme dair
Para Politikası Kurulu, son toplantısında artırılması gerekmesine rağmen politika faizini sözde artır(a)madı. Peki, bu durumda faizler artmamış mı oldu? Bilakis iki gelişme ile aslında faizler çaktırılmadan artırılmış oldu.
Nasıl Artırıldı ?
1. Fonlama maliyetinin ağırlıklı ortalaması %9’un üzerinde,
2.Piyasa yapıcısı bankalara yaptığı iskontolu borç verme uygulaması sona erdi.
Bu iki hamleyle kimseye çaktırmadan aslında faizi artırmış oldu. Zaten gösterge varlığın fiyatının sürekli değer kaybetmesi de bu gelişmenin fiyatlanmaya başlandığının bir işareti olabilir.
FED Faizi Aynı Ama Dolar Yukarı?
Fed’in faizi artırmama kararına karşın dünya dolar değerlenme süreci devam etmekte. Türkiye’de gösterge varlığın faizi son 4 yılın en yükseğine yaklaşarak %12’e dayandı. Bu şekilde devamı 2008’dekine benzer bir eğilimi tetikleyebilir.
Bankaların mevduata verdiği faiz de bu haftadan itibaren %12’yi geçecek gibi. Kredi faizleri %15’i üzerinde. Gelgelelim, Merkezin gecelik fonlama faizi %10,75 ve haftalık repo faizi ise%7,5.
Asıl Kritik soru şu? Merkez çaktırmadan faizi artırmasına rağmen neden TL en çok değer kaybeden gelişen ülke paraları arasında yer almakta?
Borsa ve Vadeli İşlemleri
Piyasa 76.189 dan başlattığı satışlara devam ediyor. Bültenimizi takip edenler için bu satış sürpriz olmasa gerek.
69.800-75.000 hareketini hacimsiz yapan piyasa, bu hareketin düzeltmesini de aynı yoldan yapmaya devam ediyor.
Dolar/TL rekor seviyelerine yakın seyretmeye devam ediyor. Buda şüphesiz BIST-100 üstünde baskı yaratmakta.
Bizim kanaatimizde bir değişiklik yok. Piyasanın 71.800-72.000 aralığına kadar geri çekilmesini bekliyoruz.
Trading Idea: Özellikle AKBNK tahtasında 6.40-6.45 aralığından yapılacak alışların getiri potansiyelini yüksek görüyoruz.
FX ve Türev Piyasalar
– EURUSD: Dün 1,1110 seviyelerinden gelen destek 1,1230 direncini aşarak 1,1296 direncine yönelmiş gözüküyor. Bu direnç güçlü gelecektir. Aşılması halinde 1,1460 ilk hedef durumunda. Short poz açmaktan imtina ediyoruz. Zira 1,15 ve üzeri seviyeler bu paritenin bizce stop loss’lar açısından kritik bölgeleri.
– GBPUSD : 1,5130-1,5160 aralığında destek yaratmaya çalışıyor. Dar bant işleminden gün içinde kurtulabilmesi için 1,5260 direncinin aşılması gerekiyor. Bu seviye aşılmadan dip desteğinin çalıştığını söylemek zor. Likidite son derece zayıf gözüküyor. Dikkat.!
– USDJPY: Global piyasalardaki risk endişelerinin artması ve borsalara gelen satışlar ile bu sabah 119,20 desteğinin hemen üstünde. Gün içi diğer destekler 119,06, 118,61 ve 118,26. Short poz. koruyoruz.
– AUDUSD : Yukarı yönelişleri satış fırsatı olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Direnç noktaları 0,7040/60 seviyelerinde bulunuyor. Bu banda olan yükseliş denemelerinde 0,7150 stop seçilerek yeni poz ilave etmeyi düşünebiliriz.
Options Trading Idea : Dolar/TL bu sabah global piyasalardaki endişelerin artması ile birlikte tekrar 3,07 dirençlerinde. Ancak, şuna dikkat çekmek istiyoruz. 3,0750 seviyesinden gelen hızlı 3 günlük geri çekilişi 10 günde halen geri alamadı. Momentum zayıflıyor. Ölçülü put spread stratejisi ve bu seviyelerde put alışları düşünebiliriz.