OYAK Çimento (OYAKC): Şirket’i “AL” önerisi ile takip listemize dahil ediyoruz.
AL
Hedef Fiyat: 33,35 TL
Kazandırma Potansiyeli: %30,8
Türkiye çimento sektörünün pazar ve kapasite lideri konumunda olan OYAK Çimento, sahip olduğu ölçek avantajı, coğrafi yaygınlığı ve güçlü bilanço yapısı ile sektörde öne çıkan şirketler arasında yer almaktadır. Şirket’in Türkiye geneline yayılmış üretim ağı, lojistik avantaj sağlarken farklı talep bölgelerine erişim imkânı sunmakta; yüksek kapasitesi ve esnek üretim yapısı sayesinde iç pazar ve ihracat arasında denge kurabilme kabiliyeti yaratmaktadır.
Bu esneklik, talep koşullarındaki dalgalanmalara karşı operasyonel dayanıklılığı artırırken kapasite kullanım oranlarının daha etkin yönetilmesine olanak tanımaktadır. Bunun yanı sıra güçlü net nakit pozisyonu, Şirket’i yüksek faiz ortamında finansal açıdan daha dirençli bir konuma taşımakta; aynı zamanda yatırım ve büyüme kararlarında önemli bir stratejik esneklik sağlamaktadır.
Operasyonel tarafta ise OYAK Çimento’nun yüksek marjlı çimento faaliyetleri ile hacim sağlayan hazır beton operasyonları arasında kurduğu denge, gelir yapısını çeşitlendirirken sürdürülebilir kârlılığı desteklemektedir. Enerji dönüşümü yatırımları, alternatif yakıt kullanımındaki artış ve üretim süreçlerinde dijitalleşme projeleri ise orta vadede maliyet yapısında kalıcı iyileşme potansiyeli sunmaktadır. Bu unsurlar, Şirket’in yalnızca mevcut performansını değil, aynı zamanda geleceğe yönelik rekabet gücünü de destekleyen temel faktörler olarak öne çıkmaktadır.
Şirket’in güçlü bilanço yapısı, operasyonel verimliliği ve enerji dönüşümü odaklı yatırımlarının orta-uzun vadede kârlılık ve değerleme üzerinde yukarı yönlü katkı sağlamaya devam edeceğini düşünmekteyiz. OYAK Çimento için gerçekleştirdiğimiz değerleme çalışması sonucunda, Şirket için 12 aylık hedef fiyatımızı 33,35 TL olarak belirlerken, 15.04.2026 kapanış seviyesine göre yaklaşık %30,8 getiri potansiyeli öngörmekteyiz. Bu doğrultuda, OYAK Çimento’yu endeks üzeri getiri potansiyeline sahip olarak değerlendiriyor ve “AL” önerisi başlatarak takip kapsamımıza dahil ediyoruz.
Kaynak: Şeker Yatırım