Medical Park 2019 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (09.05.2019)

1Ç19 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Mevcut Hisse Fiyatı: 10.38 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 15.17TL
Potansiyel Getiri: %46

Operasyonel olarak güçlü
 Medical Park (MLP) 1Ç19 sonuçlarında 3mn TL net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 3mn TL net kar idi.
 Ciro beklentiler dahilinde iken %16.9 olan FVAÖK marjı piyasa beklentisin 2.3 puan üstündedir.

Medikal turizm en çok büyüyen segment idi
 1Ç19’da yatan ve ayakta hasta cirosu sırasıyla %14 ve %17 büyümüştür.
 Medikal turizm cirosu ise zayıf TL ve artan hasta sayısı nedeniyle %79 artarak 106mn TL ye ulaşmış ve cironun %11’ini oluşturmuştur.
 Diğer yan gelirler ise artan yönetim gelirleri ve artan kapasite kullanımı doğrultusunda %76 artarak 95mn TL (toplam cironun %10’u) olmuştur
 Böylece, 1Ç19’de toplam gelirler %25 artmış buna karşılık FVAÖK %29 yükselmiştir.

Sonuçların hisse etkisinin olumlu olacağı kanısındayız
 Yüksek FVAÖK marjı nedeniyle finansallara piyasa tepkisinin olumlu olacağı kanısındayız.
 Şirket bugün 15:30’da bir telekonferans düzenleyecektir.

Raporun tamamı için tıklayın.