Aydın Eroğlu – 03.09.2012
Ben Bernanke Cuma günü konuşmasında önceki konuşmalarının bir tekrarını yaptı diyebiliriz. Ancak olumsuz tabloya biraz daha fazla dikkat çektiği için gerektiğinde müdahaleye hazırız demenin ötesine geçmemiş olsa dahi, parasal genişleme beklentisi daha da güçlü bir şekilde sürmeye devam ediyor. Ama bu konuda FED’den beklenen kararlar yine ötelenmiş oldu.
FED(ABD) ve ECB(Avrupa) hakkında Eylül ayı beklentilerimi bir önceki yazımda zaten görmüştünüz. Bu görüşlerimde ekstra bir değişiklik olmadı. Bugün ABD kapalı. Dow için 12.995 ve 13.160 önemli seviyeler. Hangisi kırılırsa o yöne doğru hareket sürer. Teknik olarak stochastic alıma uygun olmakla birlikte, verdiğim destek seviyesinin aşağı kırılma riski de var.
Almanya Dax endeksinde de Dow’a benzer bir durum var. İki yön de olabilir yani. 6.875 – 6.980 yakın destek dirençler. İki yönün ihtimali de mümkün. Kırılacak yöne hareket sürer düşüncesindeyim. Hem FED, hem de ECB için beklentiler öteleniyor olsa da, hala korunuyor olmasından ötürü, sıkışıklık sürüyor. Ayrıca altındaki sert yükseliş de Bernanke’den para gelebilir düşüncesini daha da arttırmış oldu.
Enflasyon Verileri Gelecek.
Saat 10:00’da enflasyon dataları gelecek. Çok büyük sapma beklemiyorum. Ama olası bozulma sinyalleri olursa, TCMB’nın gevşeme kararlarını almasında elini zorlayabilir. Bu nedenle enflasyon verisinde düşmenin sürmesi olumlu olurken, yükselmesi bizim açımızdan MB’nın faiz ve para politikasını gevşetmesi beklentilerini askıya aldırtabilir. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in, bu sene bütçe hedefinin tutmayacağını söylemesi olumsuz bir gelişme olsa da, pozitif ayrışmaya mani boyutta değil.
Pozitif Ayrışma Sürerse İlgi Hangi Hisselere Olur?
Hemen söyleyeyim ki; pozitif ayrışmamız sürmeye kalkar ve not artırımı beklentisi gerçekleşecek olursa, öncesinde ve sonrasında likiditesi ve derinliği yüksek olan hisseler öncelikli tercih edilecektir düşüncesindeyim. Bu hisse grubuna endeksin belirleyicileri olan bankalar en başta girer. Ancak özellikle büyük sermayesi ve halka açıklığı yüksek olan diğer hisseler de aynı hedef gruplarına girecektir.
Bu nedenle orta ve uzun vadeli pozitif ayrışma beklentisi olanlar için; Telekom şirketleri, Eregl, Ekgyo, İki ana holding, Tuprs, Mgros, Otomobil sektörü hisselerinden toaso- froto, Thyao gibi yüksek sermayeli ve halka açıklığı yüksek tutarlı olan şirketler muhtemel ilgi çekecek hisselerden olabilir. Ancak unutulmamalıdır ki; eğer işler Türkiye için bozulmaya kalkarsa, bu takdirde de bu saydıklarım yabancıların elinde en çok olan hisseler olduğu için daha fazla realizelerle karşılaşma riskine sahiptir. Ben ilk şıkkın gerçekleşmesini bekliyorum. Bu nedenle de uzun vadeli yatırımcılara ufuk olması için düşüncemi paylaştım. Tabii bu benim düşüncem. Doğruluğunu zaman ve piyasalar gösterecek.
Şırnak’ta Dokuz Kayıp Var.
Teröristlerin saldırısı sonucu dokuz güvenlik görevlisi kaybı var. Allah şehitlerimize rahmet eylesin. Bunlar olurken, bizim hala ekonomi konuşuyor olmamız beni çok rahatsız ediyor. Ama mecburen yapmak durumunda kalıyorum. Ülkemiz üzerinde sergilenmek istenen düşüncelerin yansımalarını ne kadar kontrol ederiz bir şey diyemiyorum. Büyük mücadelelerle, savaşarak bu ülkeyi kurmuş olan halkımızın ayrılmaz bir mozaik olduğuna ve bu ülkenin kurulması için omuz omuza savaştıkları için kimsenin oyununa gelmeyeceklerine inanıyorum. Umarım bu gerçeği herkes görür.
Hepinize iyi bir hafta ve iyi bir Eylül ayı dilerim.
Aydın Eroğlu
www.aydineroglu.com – www.borsaanalizci.com