İş GYO Hisse Yorumu / Halk Yatırım – (25.10.2018)

İş GYO Hisse Yorumu

Şirkete ilişkin bilanço beklentisi ile değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– İş GYO’nun 3Ç18 finansallarını 26-30 Ekim tarihleri arasında açıklaması bekleniyor.
– Şirketin 3Ç18’de düşük teslimler nedeniyle cirosunun yıllık bazda %19 gerileyerek 198 mn TL net satış geliri açıklamasını bekliyoruz.
– FAVÖK’ün de yıllık bazda %4,4 artışla 40 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz.
– Net kar tarafında ise, yüksek finansal giderler nedeniyle yıllık bazda %76, çeyreklik bazda %87 düşüşle 10 milyon TL net kar açıklayacağını öngörüyoruz (piyasa ortalama beklentisi 21 milyon TL net kar).

Temel Analiz: İş GYO’nun 3Ç18’de düşük teslimler nedeniyle cirosunun yıllık bazda %19 gerileyerek 198 mn TL net satış geliri açıklamasını bekliyoruz. Üçüncü çeyrekte kira gelirleri tarafında 55 mn TL, satış gelirleri tarafında; Kartal Manzara Adalar, İnistanbul ve Ege Perla proje teslimlerinden elde edilmesini beklediğimiz yaklaşık 138 milyon TL’lik katkı ile birlikte para ve sermaye piyasaları gelirleri de dahil toplamda 198 mn TL net satış geliri açıklamasını bekliyoruz. Bu doğrultuda, FAVÖK’ün de yıllık bazda %4,4 artışla 40 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Hatırlanacağı üzere, İş GYO Şişecam’ın İş Kulelerden ayrılmış olması nedeniyle 2016 yılının son çeyreğinden itibaren İş Kule 3’ten kira geliri elde edememektedir. Net kar tarafında ise, yüksek finansal giderler nedeniyle yıllık bazda %76, çeyreklik bazda %87 düşüşle 10 milyon TL net kar açıklayacağını öngörüyoruz (piyasa ortalama beklentisi 21 milyon TL net kar). Araştırma Birimimiz, ISGYO için 12 aylık vadede 1,24 TL hedef fiyat ile “TUT” tavsiyesi vermektedir.

Olası Katalizörler: Kira gelirleri ve proje teslimlerinden elde edilen gelirlerinde artış olması halinde hisse performansını olumlu destekleyecektir.

Yabancı Takası: Hissede yılbaşından bu yana yabancı takas oranı %23,96 seviyesinden %20,37 seviyesine gerilerken, ilgili dönemde Borsa İstanbul yabancı takas oranı %65,64 seviyesinden %62,92 seviyesine gerilemiştir.

Teknik Analiz: Haftalık grafiklerde alçan üçgen görünümü oluşan hissede, 0,83 destek seviyesi altındaki kapanışlarda satış baskısı ile 0,70 destek bölgesine geri çekilmeler yaşanabilir. Ancak uzun vadeli Macd indikatör pozisyonu ile pozitif uyumsuzluk hissede düşüş eğiliminin sınırlı kalmasını destekleyebilir.

ÜCRETSİZ YATIRIM UZMANINIZ CEBİNİZDE!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin