Akbank 2018 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (25.10.2018)

Akbank 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi

Şirkete ilişkin bilanço analizi ve teknik değerlendirme notumuzu aşağıda görebilirsiniz:
– Akbank, 3Ç18’de ortalama piyasa beklentilerinin sadece %1,5 altında olacak şekilde 1,33 mlr TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr önceki yılın aynı dönemine göre %11,4 aşağıda.
– Bankanın aktif, kredi, mevduat ve özkaynak kalemlerinde yıllık büyüme oranları sırasıyla %34, %14, %29 ve %11 gibi güçlü büyümelere işaret ediyor.
– Net faiz marjında çeyreksel bazda daralma olsa da, yılık bazda belirgin bir artış görülüyor.
– Ücret & komisyon gelirlerinde yıllık bazda %28 artış olması da ayrıca olumlu.
– Bankanın kredi – mevduat faiz farkındaki artışın da kârlılığı desteklediğini belirtelim

Temel Analiz: Akbank, 3Ç18’de 1,35 mlr TL olan beklentilerin %1,5 altında olacak şekilde 1,33 mlr TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, çeyreksel bazda %17,2, yıllık bazda %11,4 daralmaya işaret ediyor. Bankanın aktif büyüklüğü, kredi ve mevduat tutarları ve özkaynak büyüme oranları ise özellikle yıllık bazda güçlü bir büyümeye işaret ediyor. Bankanın net faiz marjında geçen çeyreğe göre 14 baz puan daralma yaşanmasına karşın, geçen yılın aynı çeyreğine göre 91 baz puanlık güçlü bir artış görülüyor. Henüz 3Ç18 finansal sonuçlarına ilk açıklayan banka olmasına karşın, Akbank’ın net ücret & komisyon gelirlerinde görülen yıllık bazda %28’lik büyümenin muhtemelen sektör ortalamasının üzerinde olacağını düşünüyoruz. Bankanın kredi – mevduat faiz farkındaki artışın da kârlılığı desteklediğini belirtelim. Değerleme rasyolarına bakıldığında, bankanın 2018 için tahmini 0,66x fiyat / defter değeri oranı ve 4,42x fiyat / kazanç oranı ile 0,46x F/DD ve 3,20x F/K olan altı büyük banka ortalamasının üzerinde (görece pahalı) çarpanlarla işlem gördüğünü söyleyebiliriz.

Teknik Analiz: Geçtiğimiz hafta, 29 Ocak’ta 10,74 ile gördüğü tarihi zirvesinden gelen ana direncini test eden, ancak kıramayan ve yeniden kısa vadeli yükseliş kanalına geri dönen AKBNK’ta kısa vadede 6,40 civarından geçen kritik destek noktası takip edilmeli. Bu seviye altında 6,20 ve 5,85 destekleri hedeflenebilir. Dirençler ise 7,00 ve 7,40 seviyeleri.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin