İş Bankası C Hisse Yorumu / Alan Yatırım – (24.07.2018)

İş Bankası C Hisse Yorumu

Genel Bilgiler
İş Bankası (C) bankacılık sektöründe faliyet göstermekte olup, 4,443 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %31 seviyesindedir. Son durumda 3.4x fiyat/kazanç ve 0.4x piyasa değeri/defter değeri çarpanlarından işlem
görmektedir. Bankanın özsermaye karlılığı %13 seviyesindedir. Banka yıllık bazda 15,436 milyon TL net faiz geliri ve 6,418 milyon TL net kar elde etmiştir.

Bilanço
Bankanın 2018 Mart dönemi bilançosunda 44,763 milyon TL özsermayesi ve 4,500 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Bankanın toplam bilanço büyüklüğü 451,983 milyon TL’dir. Bankanın toplam mevduat büyüklüğü 212,513 milyon TL (geçen çeyrek dönem 207,880 milyon TL) ve verilen kredilerin toplam büyüklüğü ise 275,425 milyon TL (geçen dönem 268,023 milyon TL) seviyesindedir. Banka bilanço büyüklüğü içerisinde özsermaye %11 oranı ile yer teşkil etmektedir.

Gelir Tablosu
Şirket 2018 Mart son bilançosunda 1,971 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre %13 arttı. Aynı dönemde bankanın toplam faiz gelirleri 8,871 milyon TL ile geçen yıla göre %26 artış gösterirken toplam faiz giderleri ise 16,277 milyon TL ile geçen yıla göre %37 arttı. Bunun sonucunda bankanın net faiz geliri 4,217 milyon TL ile yıllık bazda %17 büyüdü.

Kar Marjları
Bankanın 2018 Mart döneminde özsermaye karlılığı %14.3 ile geçen yıldaki %17.2 seviyesine göre gerilerken aktif karlılığı ise %1.42 (geçen yıl %1.62) oldu.

Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %50 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %47 iskontolu durumdadır.

Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %18 düşerken (BIST100 -%5), son 3 aylık dönemde %26 geriledi (BIST100 -%17) ve yıllık dönem getirisi -%35 (BIST100 %16) oldu.

Teknik Analiz
Şirketin hisseleri kısa vadeli düşüş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır. Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 4.76, 4.94 ve direnç seviyeleri ise 5.12, 5.31 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse,
aşırı satım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.