2Ç22’de beklentilerin üzerinde net kar
Değerlendirme: Olumlu
İndeks Bilgisayar, 2Ç22’de 4,960 milyon TL satış geliri (Konsensus: 5,080 milyon TL), 163 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 161 milyon TL) ve 136 milyon TL net kar (Konsensus: 102 milyon TL) açıkladı. Şirket’in 2Ç22 rakamlarında ciro ve FAVÖK beklentiler ile uyumlu gelirken, net kar tahminlerin üzerinde gerçekleşmiştir. Sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
■ 2Ç22’de Şirket, 4,960 milyon TL satış geliri kaydetmiş olup, bu gelirler yıllık bazda %71 artış göstermiştir.
■ FAVÖK yıllık bazda %86 oranında artarak 163 milyon TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı 2Ç22’de yıllık bazda 0,3 puan artışla %3,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ 2Ç22’de net kar yıllık bazda %320 ile güçlü artarak 136 milyon TL’ye ulaşmıştır. Net kâr marjı da 2Ç22’de yıllık bazda 1,6 puan artarak %2,7 seviyesinde gerçekleşti.
■ 2Ç22 döneminde Şirket, 455 milyon TL net nakit pozisyonunda bulunmaktadır.
■ Genel değerlendirme: Şirket, 2022 yılının ilk çeyreğinde yakalamış olduğu büyüme ivmesini devam ettirmektedir. 2Ç22 sonuçlarında sergilenen güçlü net kar büyümesini olumlu değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından itibaren rölatif olarak endeksin %6 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 3,7x F/K ve 2,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım