Halkbank Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (21.05.2019)

Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 11,90 TL

Fiyat 5,17 TL $0,86
Hedef Hisse Fiyatı 11,90 TL
Potansiyel Getiri 130%

Güçlü Yönler
 Cazip piyasa çarpanları (3,17x Fiyat/Kazanç , 0,22x PD/DD)
 Hisse geri alım programı
 Aktif kalitesinin görece iyi olması
 Kobi kredilerindeki yüksek payın sağladığı avantaj
 Nisan ayında yapılan 900mn euroluk sermayeye dahil edilebilir (AT1) ihracının sermaye yeterlilik rasyosuna yapacağı ek katkı
 Operasyonel maliyetlerdeki düşüş beklentimiz

Riskler
 Faiz oranları ve döviz kurlarındaki ani yükselişler
 Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar
 Jeopolitik ve politik risklere bağlı olarak ülke risk primindeki artışa olan yüksek duyarlılığı

Halkbank 0,22x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,70x’in altında iskontolu işlem görmektedir. Halkbank, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,10x olan PD/DD’nin de oldukça altındadır.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN