BİM Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (21.05.2019)

Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 90,85 TL

Fiyat 73,70 TL $12,19
Hedef Hisse Fiyatı 90,85 TL
Potansiyel Getiri 23%

Güçlü Yönler
 Mart 2019 verilerine göre 6.885 Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
 İndirimli gıda perakendeciliğinin büyüme oranlarının son dönemdeki enflasyon artışına paralel yükseliş hızını artırması
 Süpermarket alanındaki büyüme potansiyelinden istifade etmek amacıyla «FİLE» markasının Mart 2015’te hizmete sunulması (1Ç2019 FİLE mağaza sayısı:71)
 Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
 Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para
riskine maruz kalmaması

Riskler
 Tedarikçi riski
 Sektörde birleşme ve satın almalarla rekabetin artması
 Online alışverişlerin (sanal market) artmasının oluşturabileceği baskı
 Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler

BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 27.582mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %23 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN