Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 90,85 TL
Fiyat 73,70 TL $12,19
Hedef Hisse Fiyatı 90,85 TL
Potansiyel Getiri 23%
Güçlü Yönler
Mart 2019 verilerine göre 6.885 Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
İndirimli gıda perakendeciliğinin büyüme oranlarının son dönemdeki enflasyon artışına paralel yükseliş hızını artırması
Süpermarket alanındaki büyüme potansiyelinden istifade etmek amacıyla «FİLE» markasının Mart 2015’te hizmete sunulması (1Ç2019 FİLE mağaza sayısı:71)
Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para
riskine maruz kalmaması
Riskler
Tedarikçi riski
Sektörde birleşme ve satın almalarla rekabetin artması
Online alışverişlerin (sanal market) artmasının oluşturabileceği baskı
Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler
BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 27.582mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %23 getiri potansiyeli taşımaktadır.