Petkim Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (21.05.2019)

Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 6,65 TL

Fiyat 4,63 TL $0,77
Hedef Hisse Fiyatı 6,65 TL
Potansiyel Getiri 44%

Güçlü Yönler
 Petkim’in üretim kompleksinde yaklaşık olarak her 4 yılda bir yapılan büyük bakımın 2018 yılı son çeyrekte tamamlanması ve ilk çeyrekte etilen kapasite kullanımında %99’a ulaşılması
 Kapasite kullanımında normalleşme ve büyük bakımın ardından düşük yatırım harcaması
 Etilen- Nafta marjının yeniden yükselişe geçmesi
 %18 oranında dolaylı paya sahip olacağı Star Rafineri’nin 2019 yılı ikinci yarısından itibaren tam faaliyete geçmesi planı ve oluşacak maliyet avantajı
 Rafineri Holding’ten alınacak paylarla ilgili olarak 240’ar mn dolarlık ilk iki taksitin ödenmesi ardından son taksitin 2019 sonu- 2020 başına ertelenmesi (toplam 720mn dolar-üç taksit)

Riskler
 Petrol fiyatlarının yeniden yüksek seviyelere ulaşması
 Avrupa ekonomilerinde daralma
 Üretimde planlanmayan duruşlar

Petkim’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 10.979mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %44 getiri potansiyeli taşımaktadır.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN TIKLAYIN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin