Halkbank Hisse Yorumu
Halkbank 2013 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 673mn TL’nin üzerinde 715mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %1’lik artışa işaret ederken, çeyreksel bazda aynı kalmış oldu. Beklentilerin üzerindeki karın ana nedeni, beklentilerin altında gerçekleşen efektif vergi oranı idi. Beklentimiz dahilinde çeyreksel net faiz gelirleri %3 oranında azalırken, bu çeyrekte de güçlü gerçekleşen sermaye piyasası işlem karı ve diğer operasyonel gelirler kalemi net karı desteklemeye devam etti. Operasyonel giderlerdeki %35’lik yıllık artışın önümüzdeki çeyreklerde normalleşerek %25 seviyelerine gerilemesini bekliyoruz. Çeyreksel olarak kredi büyümesi sektörün altında %7 seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyrekte banka YP krediler ağırlıklı büyürken, TL tarafta konut ve genel ihtiyaç kredilerinin yanısıra PARAF’ın pozitif etkisi ile kredi kartlarındaki büyüme ana segmentler idi. Takipteki kredilerdeki artışın kredi büyümesinin altında kalması ve güçlü tahsilatlar sayesinde takipteki kredi rasyosunun %2.8 seviyesinden %2.7 seviyesine indiğini görüyoruz.
Genel olarak operasyonel performansın beklentimize paralel gerçekleşmesi ve banka yönetiminin gerçekleştirdiği telekonferansta bütçeye yönelik önemli değişiklikler yapmaması sonrasında, banka için tahminlerimizi sabit tuttuk. Bu gelişmelerin ışığında Halkbank için “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
Şeker Yatırım 2013 Ekim Aylık Bülteni
Şeker Yatırım Araştırma
Tüm Halkbank hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın