Halkbank 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Oyak Yatırım – (01.11.2016)

Fiyat (TL) 9,40

Hedef Fiyat (TL) 13,50

Yükseliş Potansiyeli 44%

Banka 3. Çeyrekte 630 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 693 milyon TL’nin altında kalırken, bizim beklentimiz olan 625 milyon TL’ye paralel geldi. Bankanın karanın piyasa beklentisinin altında kalmasının nedeni beklentinin üstünde gelen karşılık giderleri olarak gösterilebilir. Net faiz marjının çeyreksel bazda 50bp artması ve enflasyon endeksli menkul kıymetler gelirinin nerdeyse iki katına çıkarak 242 milyon TL’ye ulaşması sayesinde 1.881 milyon TL olarak gerçekleşen net faiz geliri, çeyreksel bazda %20 büyümeye işaret ediyor. Mevduat maliyetleri 30bp gerilerken, kredi faizleri çeyreksel bazda sabit kalmış.

Kredi büyümesine baktığımızda banka %3,9 ile sektörün üzerinde büyüme getirmeyi başarmış, bunun arkasında %2 büyüyen Türk Lirası krediler ve dolar bazında %4,2 büyüyen yabancı para krediler var. Yabancı para mevduatlardaki çeyreksel bazda daralmaya rağmen, TL mevduatların %7,1 büyümesiyle kredi-mevduat rasyosu 1,1 puan azalarak %105,1’e düştü.

Ücret ve komisyon gelirlerindeki çeyreksel bazda %6,1 artış ve operasyonel giderlerdeki %2,4 düşüş gider-gelir rasyosunda 2,6 puan iyileşme sağladı. Yılbaşından buyana operasyonel giderler %8,4 arttı, bu rakam bankanın 2016 için bütçelediği %15’in oldukça altında kalıyor.

Rapora ulaşmak için tıklayınız.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin