Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Küresel piyasalarda geçen hafta karışık bir görünüm hakimdi. ABD tarafında endekslerin ayrıştığını izledik. Dow Jones yeni rekor seviyelere ulaşarak güçlü bir görüntü sergilerken, S&P 500 yatay bir seyir izledi, Nasdaq ise yapay zeka ve yarı iletken hisselerindeki kâr satışlarının baskısıyla haftayı zayıf görüntü ile kapattı. Haftanın gündemini belirleyen asıl veri Haziran ayı ABD tarım dışı istihdam raporu oldu; tarım dışı istihdamdaki 57 bin kişilik artış piyasa beklentisinin oldukça altında kalarak yılın en zayıf okumalarından birine işaret etti ve önceki aylara ait veriler de aşağı yönlü revize edildi. Zayıf istihdam tablosu Fed’in Eylül ayı faiz artırım ihtimaline ilişkin beklentileri belirgin şekilde geriletti ve tahvil piyasasında kısa vadeli getirilerde gevşemeye yol açtı.
Avrupa borsaları haftayı pozitif tamamladı; bölge endeksleri art arda dördüncü haftalık yükselişini kaydederek 52 haftanın zirvesine ulaştı. Savunma niteliğindeki sektörler öne çıkarken, euro bölgesinde enflasyonun beklentilerin altında gerilemesi Avrupa Merkez Bankası üzerindeki faiz artırım baskısını hafifleten bir gelişme olarak değerlendirildi.
Bu hafta öne çıkanlar: ABD piyasalarında, hafta içinde açıklanacak hizmet sektörü PMI verisi ve Fed toplantı tutanakları, faiz patikasına dair beklentileri şekillendirecek başlıca unsurlar olacak. Ayrıca geçen hafta yarı iletken ve yapay zeka temalı hisselerde görülen satışın geçici bir düzeltme mi yoksa daha kalıcı bir değerleme sorgulamasının başlangıcı mı olduğu, piyasanın bu hafta yakından izleyeceği bir diğer önemli başlık olacak. Ayrıca sonraki hafta ABD bilanço sezonu başlıyor: Sezonun açılışı 14 Temmuz Salı günü gerçekleşecek; bu tarihte Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley ve JPMorgan sonuçlarını paylaşacak. Bankaların ardından ayın son haftasında ise teknoloji devlerinin bilançoları (Alphabet, Microsoft, Meta, Apple, Amazon gibi) sezonun zirve noktasını oluşturacak. Yurtiçinde cuma günü açıklanan Haziran ayı enflasyon rakamları paralel olarak aylık bazda %0,99 artarken, yıllık enflasyon %32,11 olarak gerçekleşti. 26 Haziran ile biten haftada yabancı yatırımcılar 203 milyon dolarlık hisse senedi ve 448 milyon dolarlık tahvil-bono alımı gerçekleştirdi; bu tutar bir önceki haftaki (800 milyon dolar) alım hacmine göre belirgin bir yavaşlamaya işaret ediyor. Yeni Haftada yurtiçi veri takviminde: TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru, Hazine nakit dengesi ve sanayi üretimi verileri öne çıkmaktadır.
Bu sabah küresel risk iştahı karışık. ABD vadeli piyasaları artı yönde fiyatlanıyor. Asya borsalarında ise görünüm karışık. Dolar Endeksi (DXY) 100,96, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,48, ONS altın 4154 USD, Brent Petrol 72 USD,’den işlem görüyor. BIST100’de Cuma günü XBANK öncülüğündeki satışların ardından bugünkü işlemler yönde belirleyici olabilir. Gün içinde 14.200-14.500 bandı dışındaki fiyatlamaların yönde belirleyici olmasını ve açılışın hafif artı yönde olmasını beklemekteyiz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni