Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeki geçen haftayı %1,9 artıda 12936 seviyesinde kapattı. Küresel tarafta ABD – İran gerginliğini izlemeye devam ederken, yurtiçinde açıklanan mart ayı enflasyon rakamları ana odak noktasıydı. Beklenti altı olumlu bir enflasyonu karşılasak bile endekse pozitif kalıcı etkisi görülmedi. Nitekim ana seyrin Orta Doğu’daki savaşa bağlı yapılan açıklamalara göre şekillendiğini izliyoruz. Son dönemde eylemler değil söylemler piyasaların seyrini belirliyor. Geçen hafta küresel piyasalarda hisse senedi piyasalarının pozitif ayrıştığını izledik. Gerilim devam etse de savaşın biteceğine yönelik beklentilerin bir nebzede olsa artması, riskli varlıklar üzerinde değer artışına neden oldu.
Orta Doğu’da savaşın devam etmesi, endeks üzerinde gelen alımların sınırlı kalmasına neden olabilir. Son hafta savaşın etkisinin sınırlı kaldığını izlesek te olası bir kara harekatı durumunda bu algı bozulacaktır. Piyasalarda ise bu beklentilerden ötürü temkinli yaklaşım sürebilir. Tabi ki savaşın içerisinde takip edilen ana unsur Hürmüz Boğazı olmaya devam ediyor. Brent Petrol fiyatı 110 dolar seviyesine yakın seyretmeye devam ederken, boğazdan geçen gemi sayısında artış yaşandığına dair haberleri takip ettik. Buna ek olarak OPEC+ bu senaryoda üretim artışına gideceğine yönelik açıklamalarda bulundu. Boğazdan kademeli geçişlerin artması ve OPEC+ arz artırımı petrol fiyatlarının kısa vadede aşağı yönlü baskılanmasına neden olabilir. Bu senaryoda hisse senedi piyasalarında yukarı yönlü tepki hareketleri görebilir. Tersi senaryoda ise bu sürecin uzaması halinde daha büyük risklerin ortaya çıkma ihtimali yüksek. Bugün ve yarın özellikle Trump’ın ateşkese yönelik çağrısına ithafen yapılacak açıklamalar yakından takip edilecek.
Veri takvimine baktığımızda bugün Almanya, Fransa, İngiltere ve Çin piyasaları kapalı olacak. Önemli bir veri bulunmuyor. Yarın Euro bölgesi PMI verileri takip edilecek. Çarşamba günü ise FOMC toplantı tutanakları ana gündem maddesi olacak. Perşembe günü ABD büyüme ve işsizlik verileri önemle takip edilecek. Cuma günü ise Çin, Almanya ve ABD TÜFE verileri piyasaların ana odak noktası olacak. Savaşın etkisinden dolayı verilerin etkisinin sınırlı kaldığını izliyoruz. Geçen hafta ABD’de istihdamı beklentinin çok üzerinde karşıladık. Küresel belirsizlikten ötürü Fed tarafında bir indirim beklenmezken, bu veri sonrası da beklentilerin güç kazandığını söyleyebiliriz. Bu konjonktür sürdüğü müddetçe yüksek faiz ortamının devam etmesini bekliyoruz.
Teknik açıdan 13.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması önemliydi. Bu seviye üzerinde tekrar fiyatlama olmadığı sürece 12600 seviyesine doğru aşağı yönlü risklerin var olduğunu söyleyebiliriz. 13.000 seviyesi üzerinde kalınması durumunda ise yukarı yönlü potansiyel hareketliliklerin olduğunu söylemek mümkün. Yukarıda 50 günlük ortalamanın bulunduğu 13.400 seviyesi ana hedef bölgesi olarak takip edilecek. Borsa endeksinin bu seviyeye ulaşabilmesi için ABD – İran tarafında olumlu haber akışlarına ihtiyaç var. Bu senaryoda 50 günlük ortalamanın test edilmesini bekleriz. Genel anlamda geçen hafta tepki alımlarının hakim olduğu bir seans geçirdik. Savaşa dair yapılacak açıklamalara bağlı piyasa seyri bekliyoruz. Olumlu haber akışları olmadığı sürece gelen alımların kalıcılık sağlaması zor gözüküyor.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni