Haftalık Değerlendirme ve Strateji
ABD tarafında endeksler arasındaki ayrışma devam ediyor. Dow Jones, dört haftalık yükselişin ardından haftayı yaklaşık %0,5 değer kaybıyla 52.637 puandan tamamladı; buna karşın S&P 500 %1’in üzerinde yükselişle 7.575 puana, Nasdaq Composite ise yine %1’in üzerinde artışla 26.281 puana çıktı. Haftanın ortasında yarı iletken ve yapay zeka temalı hisselerde yeniden sert bir kâr satışı görüldü. Güney Koreli yapay zeka çip devi SK Hynix’in ABD borsasında gerçekleştirdiği rekor halka arz (26,5 milyar dolar) ve Meta’nın yapay zeka maliyet yapısına ilişkin olumlu haber akışı haftanın ikinci yarısında toparlanmayı destekledi.
Geçen hafta içindeki İran-ABD gerginliği ile Hürmüz Boğazı’nda tanker trafiği belirgin şekilde daraldı. Bu gelişmeler petrol fiyatlarında dalgalanmaya neden oldu. Brent petrol 80 USD üzerini test ettikten sonra 75,00 USD civarında tamamladı.Artan jeopolitik risklerle 10 yıllık ABD tahvil faizi haftayı 9 baz puan yükselişle %4,56-4,57 bandında kapattı. Dolar endeksi (DXY) ise haftayı hafif pozitif tamamlayarak 100,9-101,0 bandında kapandı; ONS Altın 419 USD, Gümüş 59,84 USD’den haftayı tamamaladı. CME FedWatch verilerine göre piyasada Eylül ayı faiz artırımı olasılığı %62’de bulunuyor. Yurtiçinde yabancı yatırımcılar 3 Temmuz haftasında sınırlı düzeyde (11,5 milyon dolar hisse senedi, 572 milyon dolar DİBS, 441 milyon dolar ÖST) alım yaptı; önceki haftalara kıyasla hisse tarafındaki iştah belirgin şekilde zayıfladı.
ABD tarafında bu haftanın gündemi Haziran ayı TÜFE ve ÜFE verileri olacak. Bu iki veri, 28-29 Temmuz’daki FOMC toplantısı öncesinde önem derecesi yüksek olacağından, hem tahvil faizleri hem DXY hem de Fed’in faiz patikasına dair beklentileri doğrudan şekillendirecek. ABD’de manşet TÜFE’nin %4,2’den %3,8’e inmesi, çekirdeğin ise %2,9 ile sabit kalması bekleniyor ABD’de 2Ç26 14 Temmuz Salı günü JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America ve Morgan Stanley sonuçları takip edilecek. Bankaların ardından ASML ve TSMC gibi yarı iletken devlerinin bilançoları da yakından izlenecek. Ay sonunda ise Alphabet, Microsoft, Meta, Apple ve Amazon’un bilançoları ABD borsalarına yön verecek.
Yurtiçinde bugün TCMB’nin açıklayacağı Mayıs ayı Ödemeler Dengesi takip edilecek. Piyasa beklentisi yaklaşık 1,1 milyar dolar açık yönünde, yıl geneli için cari açık beklentisi ise 52 milyar dolara yakınlarında bulunuyor. Doğrudan bu hafta içinde olmasa da gözler şimdiden 23 Temmuz’da gerçekleştirilecek olan, TCMB PPK toplantısına çevrilmiş durumda; piyasa çoğunluğu politika faizinin %37’de sabit tutulmasını bekliyor, kurulun ağustosta toplanmayacak olması da temmuz kararının önemini artırıyor. Kısaca bu hafta küresel tarafta ABD TÜFE/ÜFE, banka bilançoları ve Hürmüz Boğazı’ndaki gerginliğin petrol/dolar/tahvil faizleri üzerindeki etkisi, yurtiçinde ise cari açık verisi ve TCMB’ye dair beklentiler gündemi belirleyecek.
Küresel risk iştahı bu sabah negatif. ABD’nin İrana yeni saldırılar başlatması ile küresel borsalar haftaya satış baskısı ile başladı. ABD vadelileri ve Asya borsalar ise satıcılı yönde hareket ediyor. ABD vadelilerinde %0,4-1,3 aralığında satış gözleniyor. Asya’da ise Güney Kore’de Kospi endeksi %8’e yakın satıcılı seyrediyor. Bu sabah ONS altın 4060 dolar, ONS Gümüş 58 dolar yakınlarında işlem görüyor. Dolar Endeksi (DXY) 101,05’e, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,59’e yükselmiş durumda. Küresel borsalardaki zayıf görüntünün etkisi ile BIST100’de güne satıcılı başlanabilir. Gün içinde 14100-14400 bandı dışındaki hareketler ise kısa vadeli yönde belirleyici olabilir.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni