Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Küresel piyasalarda pozitif eğilim devam ediyor. Nasdaq ve S&P’de yeni rekorlar dikkat çekiyor. Yapay zeka ile ilgili gelişmeler oldukça pozitif karşılanırken yatırımcıların bir kısmı yapay zekanın hızlanma döneminde olduğunu düşünüyor. Goldman Sachs analistleri, enerji maliyetlerindeki artışa rağmen S&P500 için yıl sonu hedeflerini 7600’den 8000’e yükseltti. Kısacası yapay zeka ile ilgili pozitif gelişmeler devam ettiği sürece ABD teknoloji endeksleri jeopolitik risklere tepki vermeyecek gibi görünüyor. Jeopolitik risklere dönecek olursak ABD ve İran arasında tansiyonun biraz azaldı ancak henüz bir anlaşma çıkmadı. Ayrıca müzakereler devam ederken İsrail’in Lübnan’da kara operasyonlarını genişletmesi bölgesel riskleri yeniden hatırlattı. Dolayısıyla haftaya enerji maliyetlerinde bir miktar artışla başlıyoruz.
Yurt içine dönecek olursak siyasi etkilerin tam olarak bittiğini söylemek için erken olabilir. Endekste görünüm bir miktar zayıf ancak son zamanlarda enerji maliyetlerinin gerilemesi enflasyonist baskının azalması için önemini koruyor. Şimdilik hem jeopolitik risk hem de iç siyasette yaşanan gelişmeler etkisini sürdürmeye devam edecek gibi görünüyor. Ayrıca SPK’nın açığa satış yasağını da 12 Haziran 2026 tarihine kadar uzattığını hatırlatalım. Bugün özelinde takip edilecek en önemli veri ise büyüme verisi olacak ancak bu haftanın en önemli verisi elbette Cuma günü açıklanacak olan enflasyon verisi.
Ekonomik takvimde yoğun bir haftaya giriyoruz. Yurt içinde enflasyon ve büyüme verileri en önemli veriler arasında yer alırken Avrupa bölgesi enflasyon ve ABD’nin istihdam verileri ana veriler arasında yer alıyor. Ayrıca bu hafta bir çok ülkenin PMI verileri takip edilecek. Bu nedenle veri bazlı hareketler gözlemlenebilir. Borsa İstanbul için en önemli veri enflasyon verisi olacak. Elbette gecikmeli bir veri olduğu için son yaşanan gelişmeler direkt olarak verilere yansımayacaktır ve bu nedenle piyasalar en azından şimdilik petrol fiyatlarının gerilemesini umut edecektir. Eğer petrol fiyatları gerilemeye devam ederse geçmişe dayalı verilerin nispeten daha az fiyatlanacağı bir senaryo bekleriz. ABD’de ise PMI verileriyle birlikte istihdam verileri takip edilecek. Genel olarak istihdamda zayıflamanın daha derinleşip derinleşmediğini bu noktada tahmin etmek zor ancak mevcut işsizlik oranının yüksek olduğunu düşünüyoruz. Eğer bu noktada istihdama yönelik riskler artarsa Fed iş gücü ile enflasyon arasında yeniden tercih yapmak zorunda kalabilir.
BIST100’de Teknik olarak 13.395 seviyesi destek konumunda yer alıyor. Bu seviyenin altında fiyatlamalarda 12.980 ve 12.550 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 13.950 ve 14.200 seviyeleri direnç konumunda yer alıyor. Toparlanma hareketinin yaşanması için 13.950 seviyesinin üzerinde kapanışlar önemli olacaktır.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni