BIST-100 Endeksi Haftalık Teknik Analizi
Borsa İstanbul, önceki haftayı endeks bazında büyük ölçüde değişimsiz bırakarak BIST100’ü %0,27’lik yataya yakın bir hareketle 13.944 seviyesinden kapattı. Bununla birlikte, ana endeksteki bu durağan görüntü sektörler arasındaki keskin ayrışmayı perdeliyor. Haftaya damgasını vuran gelişme, perşembe günü açıklanan TCMB faiz kararı oldu; Merkez Bankası politika faizini piyasa beklentisiyle paralel biçimde %37’de değiştirmeden bıraktı, ne var ki karar metninin ölçülü fakat şahin tonu satış tarafını harekete geçirdi. Haftanın kapanış seansında endeks %0,95 değer yitirirken, yükselen-düşen dengesi güçlü şekilde satıcılı bir görünüme kaydı (185’e karşı 420).
Haftanın gerçek dinamiği, bir süredir devam eden sektörel geçiş hareketiydi. Sanayi endeksi (XUSIN) %2,4’lük yükselişle haftanın öne çıkan grubu olurken, holdingler de %1,1 prim yaptı; bankacılık endeksi (XBANK) ise %2,4 gerileyerek baskı altındaki seyrini uzattı. Söz konusu ayrışma bir aylık perspektifte çok daha belirgin: geride kalan ayda bankacılık endeksi yaklaşık %16 erirken, sanayi endeksi %8’e yakın değer kazandı. Sıkı para politikasının fonlama maliyetleri ve kredi hacmi üzerindeki daraltıcı etkisi bankalardaki değer kaybını beslemeyi sürdürürken; savunma sanayii, rafineri ve ihracat ağırlıklı sanayi şirketleri ile holdinglere akan talep endeksin dengesini koruyan temel etken olmayı sürdürüyor.
Hafta sonu gündeminde iki başlık öne çıktı. Kredi notu cephesinde Moody’s, 25 Temmuz’da Türkiye’nin notunu ve görünümünü sabit tutarak beklentilerle örtüşen bir karara imza attı; bu sonuç, yakın vadeli bir belirsizlik kaleminin takvimden çıkması açısından olumlu değerlendirilebilir. Öte yandan dış ticaret tarafında yeni bir risk unsuru belirdi: ABD, aralarında Türkiye’nin de yer aldığı yaklaşık 60 ülkeye %10 ila %12,5 aralığında yeni gümrük vergileri uygulamaya koydu ve Türkiye bu ölçekte %12,5’lik dilimde konumlandı. Görece ılımlı bandın üst ucundaki bu oran, özellikle ABD’ye yönelik ihracatı bulunan sanayi ve ihracatçı şirketler açısından yakından izlenmesi gereken bir maliyet/rekabet başlığı hâline geldi. Para politikası tarafında ise TCMB metni; temmuzda enflasyonun ana eğiliminde geçici bir yükseliş beklendiğine, enerji fiyatlarındaki artışa ve jeopolitik risklere işaret ederek ihtiyatlı bir duruş sergiledi. Ekonomist değerlendirmeleri, yılın kalanında indirim alanının sınırlı olduğu ve normalleşmenin muhtemelen ağustos ayında bir hafta vadeli repo ihalelerinin devreye alınmasıyla başlayabileceği yönünde yoğunlaştı.
BIST-100 endeksini teknik olarak incelediğimizde, fiyatlama davranışlarında pozitif eğiliminin devam etmesi durumunda kısa vadede 14.350-14.750 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası fiyatlama davranışlarında pozitif eğilime dönülmesi durumunda kısa vadede 13.650-13.350 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Haftalık Teknik Takip Listesi
Kaynak: IKON Menkul