BIST-100 Endeksi Haftalık Teknik Analizi
Geçen hafta yurt içi sermaye piyasalarında satış baskısının genele yayıldığı bir konsolidasyon süreci takip edildi. Küresel enerji arzına yönelik risklerin ve jeopolitik endişelerin ön plana çıkmasıyla endeks üzerinde hissedilen kar realizasyonları, BIST 100’ün haftalık bazda yüzde 4,6 oranında değer kaybetmesine yol açtı. Bu dönemde özellikle likidite ve faiz hassasiyeti yüksek olan iletişim endeksi yüzde 8,3, holding endeksi ise yüzde 6,2 gerileyerek performans bakımından zayıf bir görünüm sergiledi. Bankacılık endeksinde yüzde 5,1, BIST 30 endeksinde ise yüzde 4,9’luk kayıplar kaydedilirken; sanayi endeksi yüzde 2,1 düşüşle piyasanın geneline kıyasla daha dirençli bir duruş sergiledi. Küresel emtia fiyatlarındaki tırmanıştan destek bulan madencilik sektörü ise yüzde 4,2 prim yaparak haftayı artı bölgede kapatabilen yegâne ana grup oldu.
Yurt içi makro gündemin odağında ise TCMB’nin Enflasyon Raporu yer aldı. Petrol (Brent varsayımı 89,4 dolar) ve gıda (tahmin %26,3) maliyetlerindeki artış gerekçe gösterilerek 2026 yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 18’den yüzde 26’ya, 2027 öngörüsü ise yüzde 15’e yükseltildi. Oynak periyotta daha esnek bir iletişim alanı yaratmak amacıyla tahmin aralığı paylaşımına ara verilirken; likidite ve rezerv cephesinde toparlanma emareleri izlendi. 8 Mayıs haftasında brüt rezervler yaklaşık 6 milyar dolar artışla 171,5 milyar dolara ulaştı. Aynı dönemde yabancı yatırımcıların hisse tarafında 215 milyon dolar, tahvil tarafında ise 121 milyon dolar net alıcı konumda bulunması, jeopolitik türbülansın ardından seçici fon girişlerinin ilk sinyali olarak kayda geçti.
Küresel piyasalarda ise enerji kaynaklı maliyet baskısı enflasyon verilerini doğrudan bozdu. ABD’de nisan ayı tüketici enflasyonunun yüzde 3,8 ile iki yılın zirvesine çıkması ve üretici fiyatlarının yıllık yüzde 6’ya ulaşması, Fed’in 2026 faiz indirim beklentilerini büyük ölçüde erteletti. Göreve yüksek enflasyon baskısıyla başlayacak olan yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’un onaylanmasıyla tahvil piyasalarında risk primleri yeniden tırmandı; ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,5’i aşarken, Japonya ve İngiltere uzun vadeli faizleri tarihi zirvelerini test etti. Hisse piyasaları yapay zekâ yatırımlarına tutunmaya çalışsa da tahvil cephesi daha kalıcı bir küresel enflasyon riskini fiyatlamaya devam ediyor.
BIST-100 endeksini teknik olarak incelediğimizde, fiyatlama davranışlarında negatif eğiliminin devam etmesi durumunda kısa vadede 14.050-13.760 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası fiyatlama davranışlarında pozitif eğilime dönülmesi durumunda kısa vadede 14.680-15.100 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Son olarak jeopolitik gelişmeler kaynaklı volatilitenin yüksek olacağı bir haftaya girdiğimizi, fiyatlamaların sert yaşanabileceğini hatırlatmak isteriz.
Haftalık Teknik Takip Listesi
Kaynak: IKON Menkul