2Ç22 Finansal Analiz
Şirket’in 2Ç22 dönemi ana ortaklık net kârı yıllık %218, çeyreklik bazda %29 artışla 277,6mn TL’ye yükseldi. Hâsılat 2Ç22’de yıllık %124 önceki çeyreğe kıyasla %27 artarak 358,7mn TL’ye ulaştı. Maliyetler yıllık %110, çeyreklik bazda %18 artmasına karşın oransal olarak satışların altında kalması brüt kâra olumlu yansımıştır. Brüt kâr 243,6mn TL olup 178,1mn TL’si ticari faaliyetlerden kaynaklanırken 65,5mn TL’sini finans sektörü oluşmaktadır. FAVÖK 2Ç22’de yıllık %128 artarak 240,6mn TL’ye yükseldi.
Cari dönemde yatırım faaliyetlerinden elde edilen net gelirler yıllık 20,1mn TL’den 132,3TL’ye yükselerek net kârı desteklemiştir. Hâlihazırda makul seviyelerin üzerinde seyreden kâr marjlarında yüksek görünüm korunmuştur. Ana ortaklık net kâr marjı yıllık bazda 23 puan artarak %77,4’e yükseldi. Net faaliyet kâr marjı 1 puan artarak %57,5’e, FAVÖK marjı ise 1,1 puan artış ile %67,1 oldu.
Şirket’in net borcu bulunmamakla beraber yabancı para net varlık pozisyonu 3,57mlr TL ile pozitif bölgede seyretmektedir. Buna karşın likidite oranlarının makul seviyelerin üzerinde bulunması nakdin verimli yönetilmediğinin sinyalini vermektedir. Şirketin piyasa çarpanları sektör ortalamalarına kıyasla iskontolu fiyatlandığına işaret etmektedir. Genel değerlendirme kapsamında; operasyonel performanstaki artışın kârlılığa olumlu yansıdığını görmekteyiz. 2Ç22 finansalları pozitif olarak değerlendirmekteyiz.
Kaynak: Piramit Menkul